20170712-华泰证券-A股风雷主题投资周报_无人零售_不止于互联网巨头_11页_569kb

2017年7月第13期A股风雷主题投资周报总结

核心内容概览

本报告聚焦于A股市场中的几个主要投资主题，包括有色、稀土板块的爆发、无人零售行业的发展、雄安新区建设带来的投资机会以及政策与技术创新动态。报告旨在为投资者提供市场趋势分析和主题投资建议。

主要观点与关键信息

一、市场回顾：有色、稀土板块大爆发

• 市场表现：近5个交易日（7月5日至7月11日），上证综指继续上涨，但深圳成指、中小板指小幅下降，创业板大幅下跌，跌幅达 2.49%。
• 概念指数表现：170个Wind概念指数中，仅46个获得正收益，小金属指数和稀土永磁指数涨幅领先，分别达到 6.75% 和 6.25%。
• 建议关注：小金属和稀土永磁指数，因其在5月下旬以来持续受到华泰策略推荐。

二、无人零售主题速递

• 行业趋势：无人零售由互联网巨头（如亚马逊、阿里巴巴）引领，技术路径包括机器视觉、深度学习、传感器融合等。
• 技术应用：除互联网企业外，其他领域领先企业如娃哈哈、深兰科技、罗森等也积极布局无人零售。
• 投资建议：建议关注“汇远大”组合（汇纳科技、远望谷、大冷股份），其受益于无人零售的推广，未来市场空间广阔。

三、雄安新区主题回顾

• 建设推进：雄安新区建设持续推进，预计将成为京津冀旅游协同发展的新高地。
• 旅游潜力：雄安新区将形成一个上亿级人次的旅游大市场，依托其新城区形态与标志性建筑，结合京津冀的长城、大运河等文化遗产，打造具有国际水准的旅游目的地。
• 环保影响：河北建材行业因环保核查导致供给收缩，水泥价格高于全国平均水平，雄安建设将放大其边际效应。
• 投资组合：建议关注“金创启深”组合（金隅股份、创业环保、启迪桑德、深圳华强）。

四、政策与行业新闻跟踪

• PPP模式：国家发改委印发通知，推动PPP模式盘活基础设施存量资产，形成投资良性循环。
• 南海可燃冰试采：我国首次海域可燃冰试采成功，创造了产气时长和总量的世界纪录。
• 其他政策：
  • 工信部发布《国家中小企业公共服务示范平台认定管理办法》；
  • 国家能源局公布首批能源互联网示范项目；
  • 军工科研院所转制启动，推进军民融合。

五、技术创新动态

• 人工智能：
  • 日本NEC展示AI鉴别真假人脸技术；
  • 吴恩达提出AI诊断心律不齐的新算法；
  • 谷歌发布人机协作计划PAIR，提升AI系统透明度。
• 机器人：
  • Stormram 4可在MRI中运行，用于癌症治疗；
  • 欧盟研发“罹”机器人，用于地下工程；
  • JRE Robotics Station设计多款服务机器人用于火车站。
• 无人机：
  • AI加持下无人机可识别3D环境并自主飞行；
  • 麻省理工开发可切换飞行与驾驶模式的无人机。
• 其他技术：
  • 麻省理工与斯坦福开发3D计算芯片；
  • 华盛顿大学研发无电池手机；
  • 德国维尔茨堡大学开发室温下工作的拓扑绝缘体材料。

主题日历

• 7月13-14日：2017中国大数据应用大会（大数据）
• 7月16日：2017丝绸之路光伏产业发展高峰论坛（光伏）
• 7月19-20日：MVNO Summit 2017（人工智能）
• 7月22日：2017中国人工智能大会（人工智能）
• 7月25日：2017第二届云计算与物联网技术大会（云计算）
• 7月27-28日：2017第二届汽车新材料新工艺技术峰会（新材料概念）
• 7月29日：新能源汽车电控系统硬件开发培训会（新能源汽车）
• 近期事件：混改第二批试点公布、深深房A披露重大资产重组预案、军民融合指导意见发布、人工智能专项规划出台、支付宝推出AR开放平台、第四批PPP示范项目推出、国际树枝状大分子峰会。

风险提示

• 金融去杠杆：可能超出市场预期，影响流动性。
• 政策推进：可能低于预期，影响相关主题的实施效果。

投资建议

• 重点推荐主题：
  • 有色、稀土板块（小金属、稀土永磁指数）；
  • 无人零售（“汇远大”组合）；
  • 雄安新区（“金创启深”组合）。
• 关注方向：AI技术、机器人、无人机、新能源汽车、云计算、大数据等。

评级说明

• 行业评级：
  • 增持：行业股票指数超越沪深300指数；
  • 中性：行业股票指数与沪深300指数基本持平；
  • 减持：行业股票指数明显弱于沪深300指数；
  • 卖出：行业股票指数弱于沪深300指数 20% 以上。
• 公司评级：
  • 买入：股价超越基准 20% 以上；
  • 增持：股价超越基准 5% -20%；
  • 中性：股价相对基准波动在 -5% ~ 5%；
  • 减持：股价弱于基准 5% -20%；
  • 卖出：股价弱于基准 20% 以上。

联系信息

• 李弘扬：研究员，执业证书编号 S0570517030001，电话 0755-82492080，邮箱 lihongyang@htsc.com
• 戴康：研究员，执业证书编号 S0570516060001，电话 021-28972238，邮箱 daikang@htsc.com

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