20180517-华泰证券-第53期A股风雷主题投资周报_世界杯主题_消费（股）_的盛宴_13页_956kb

2018年5月17日策略研究/动态点评总结

核心内容

本报告聚焦于A股市场近期的主题投资机会，分析了当前市场走势、世界杯主题影响、雄安新区及国企改革进展、政策与行业动态、科技创新等内容，为投资者提供策略建议与风险提示。

主要观点

• 市场整体表现：近5个交易日（5月9日至5月15日），上证综指上涨0.97%，深证成指上涨0.20%，创业板下跌0.22%。主题指数涨少跌多，建议关注品牌消费、集成电路主题。
• 世界杯主题投资：2018年俄罗斯世界杯即将开幕，历史数据显示A股在世界杯前一个月下跌概率较高，形成“魔咒”。但近期消费类个股表现活跃，建议关注“啤酒+小龙虾”消费以及赛事转播与广告相关主题。
• 雄安新区与国企改革：雄安新区建设持续推进，国资委推动央企参与新区建设，国企混改也在稳步推进，建议关注军工混改，如中航机电。
• 政策与行业动态：农业农村部、财政部联合推进国家现代农业产业园创建，支持农业发展；工信部推动区块链国家标准制定，行业规范发展可期。
• 科技创新进展：我国科学家在光量子计算芯片、全自动干细胞诱导培养设备、水合钠离子图像研究等方面取得重大突破，标志着我国在科技领域持续发力。

关键信息

一、概念指数下行，建议关注品牌消费、集成电路主题

• 近5个交易日，Wind概念指数中104个为正收益，161个为负收益。
• 品牌消费、集成电路主题表现突出，建议投资者关注。

二、每周主题速递：全民的世界杯，“消费”的盛宴

• 世界杯期间，啤酒、小龙虾等消费相关行业受益。
• 建议关注组合：青岛啤酒（啤酒）、安井食品（小龙虾）、奥拓电子（广告显示屏）。
• 从历史数据看，世界杯期间A股指数并未明显下跌，但世界杯前一个月的下跌趋势较为明显。

三、重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进

• 雄安新区建设持续推进，央企参与力度加大，相关产业基础和资源优势被强调。
• 国企混改稳步推进，江苏省已完成公司制改革，标志着进入完善现代企业制度新阶段。
• 建议关注军工混改，如中航机电。

四、新闻跟踪：战略新兴产业发展基金今年将设立

• 农业农村部、财政部联合推进现代农业产业园创建工作，推动乡村产业振兴。
• 区块链国家标准计划公布，行业规范发展可期。
• 新能源汽车产销保持两位数增长，政策扶持下发展动能强劲。

五、技术创新重点关注

• 上海交通大学金贤敏团队制备出最大规模光量子计算芯片，实现国内首个光量子计算芯片。
• 全自动干细胞诱导培养设备研制成功，标志着世界首台全自动、大规模、规范化的干细胞诱导生产系统完成。
• 水合钠离子原子级分辨图像研究成果发表，对离子电池、海水淡化等领域具有重要意义。

建议关注主题

• 消费主题：啤酒、小龙虾、赛事转播与广告。
• 科技主题：光量子计算芯片、区块链、干细胞诱导设备。
• 国企改革与混改：军工混改，如中航机电。
• 乡村振兴与现代农业：国家现代农业产业园创建。

风险提示

• 外部因素导致市场系统性风险。
• 消费类个股短期涨幅过高风险。
• 中美贸易战不确定事件发生风险。
• 资管新规细则落地对市场流动性影响。

未来一个月主题事件

• 5月16日：第八届中国国际新能源汽车论坛、2018第六届上海航展暨航空智能制造与材料创新国际论坛。
• 5月17日：第二届地产股权投资&REITs年会。
• 5月25日：2018全球区块链技术大会、2018医疗器械生物医用新材料新工艺高峰论坛。
• 5月26日：2018中国母婴健康服务发展大会。
• 5月30日：2018中国海洋信息化产业发展高峰论坛。
• 6月1日：2018中国智慧医疗大会。

资料来源：Wind，华泰证券研究所