20231024-中国银河-芒果超媒-300413.SZ-2023年三季报点评_稳固核心主业_积极探索新版图_3页_276kb
报告摘要
- 核心观点：公司2023年前三季度营收同比下降4.2%，但净利润同比增长52.1%，其中第三季度净利增长显著。业务稳健，通过收购金鹰卡通扩展传媒版图。
- 收入与利润：前三季度营收10196亿元，净利润1766亿元，第三季度净利515亿元，增长56.2%。
- 业务拓展：公司收购金鹰卡通100%股权，计划推出数十档新综艺节目，并推进重点影视剧项目。
- 投资建议：预计2023-2025年净利润分别为2240亿元、2715亿元、3078亿元，维持“推荐”评级。
- 风险提示：政策风险、市场竞争、作品内容审查等。
- 财务预测：毛利率在33%-37%之间，EPS从0.98元增至1.65元，PE从26x降至16x。
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