20221106-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第43周）_光伏产业链拐点已现_锂电回收迎政策支持_35页_3mb

电力设备新能源行业周报（第43周）总结

核心内容

新能源汽车

• 资源自主可控：加拿大工业部要求三家中国公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资，引发国内对锂资源自主可控的重视，推动锂电回收布局。
• 锂电回收前景：预计2030年我国动力电池退役量将达到463.19GWh，碳酸锂回收空间达255万吨，成为锂资源的重要来源。
• 技术合作：宁德时代与越南VinFast签署全球战略合作备忘录，合作开发CIIC滑板底盘，提升电池包、电机等关键部件集成能力，增强全球市场竞争力。
• 市场数据：2022年9月全球新能源汽车装机量54.7GWh，同比增长61.2%；国内主要车企销量数据波动明显，比亚迪、小鹏等表现突出。

光伏

• 新产品发布：隆基绿能推出新一代组件产品Hi-MO6，采用HPBC电池技术，量产效率突破25.0%，PRO版本达25.3%，提升组件性能。
• 技术优势：Hi-MO6具备光线吸收提升、功率衰减降低、高温性能优异、弱光发电能力增强等优势。
• 市场建议：建议关注TCL中环、欧晶科技、通威股份等强α标的，以及爱旭股份、隆基绿能等电池新技术企业，辅材环节和逆变器企业如帝科股份、阳光电源等。

风电

• 行业趋势：风电行业排产持续旺盛，Q4装机交付有望提升，规模效应显现。2022年1-9月国内新增风电装机19.24GW，同比增长17%。
• 招标情况：2022年10月风机招标约4.5GW，全年风机招标已达79GW，预计保守预期85GW，乐观预期100GW，同比增长57%-85%。
• 政策支持：多地将煤电灵活性改造与新能源指标挂钩，湖北、河南、山西合计超过13GW，推动风电发展。

电力与储能

• 政策动向：贵州能源局提出煤电新能源一体化发展，要求新能源项目配置储能，提升调峰能力。
• 投资数据：1-9月全国主要发电企业电源工程完成投资3926亿元，同比增长25.1%；电网工程完成投资3154亿元，同比增长9.1%。
• 行业建议：关注受益于特高压的一二次设备龙头、配网智能化设备公司、储能企业如天能股份、星云股份、南网科技等。

主要观点

新能源汽车

• 加拿大驱逐中国矿企事件将加速国内锂资源自主可控进程，推动锂电回收布局。
• 宁德时代与VinFast合作有助于其在Tier0.5壁垒上的突破，增强全球市场竞争力。
• 锂电池回收市场前景广阔，2030年回收空间预计达255万吨，相关企业将受益。

光伏

• 隆基绿能Hi-MO6组件技术领先，具备高效、可靠、智能等优势，推动光伏行业技术升级。
• 光伏产业链价格整体下降，组件出口和逆变器出口额持续增长，行业景气度提升。
• 建议关注电池技术领先企业、辅材供应商及逆变器制造商。

风电

• 风电行业排产和装机量持续增长，Q4交付有望提升，行业需求景气度将持续。
• 原材料成本下降将从Q4体现，提升铸锻件环节盈利能力。
• 风电招标量增长显著，行业整体向好。

电力与储能

• 贵州推动煤电新能源一体化发展，新能源项目需配置储能，提升调峰能力。
• 全国电源和电网投资持续增长，新能源发展政策支持明显。
• 储能行业成为重要发展方向，相关企业将受益于政策推动和市场需求增长。

关键信息

锂电池回收市场数据

• 2022年9月三元废料回收量18,823吨，磷酸铁锂废料回收量8,365吨，钴酸锂废料回收量917吨，回收废料总量28,105吨。
• 2022年1-9月回收废料总量218,797吨，回收产品量增长明显。

风电与光伏招标及装机数据

• 2022年1-9月国内新增风电装机19.24GW，同比增长17%；9月装机3.1GW，同比增长72%。
• 2022年10月国内风机招标量2.965GW，环比增长78.61%。
• 中环发布单晶硅片价格下调，环比下降约3.1%-3.3%。

行情回顾

• 本周申万电力设备行业上涨9.99%，涨幅位列申万一级行业第5位。
• 细分板块中，电机、电池、光伏设备涨幅靠前，分别为+13.17%、+12.36%、+9.28%。

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 海外政策变化风险
• 疫情对产业链正常运行的潜在影响

行业评级

• 行业评级：看好（维持）

建议关注公司

新能源车

• 宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、中伟股份、格林美、星源材质、宏发股份、璞泰来、杉杉股份、贝特瑞、中科电气、福鞍股份、鼎胜新材、万顺新材、天赐材料、新宙邦、多氟多

光伏

• TCL中环、欧晶科技、通威股份、爱旭股份、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、东方日升、钧达股份、帝科股份、福莱特、福斯特、海优新材、赛伍技术、宇邦新材、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能股份、禾望电气、大全能源、金博股份

风电

• 金雷股份、日月股份、新强联、恒润股份、东方电缆、中天科技、亨通光电、天顺风能、泰胜风能、大金重工、中材科技、双一科技、金风科技、明阳智能、运达股份

储能

• 天能股份、卧龙电驱、星云股份、南网科技、普利特、派能科技、鹏辉能源、南都电源

电力设备

• 许继电气、特变电工、国电南瑞、中国西电、亿嘉和、宏力达、智洋创新、海兴电力、炬华科技、东方电气

工控自动化

• 汇川技术、中控技术、麦格米特

图表与数据

• 图1：悠跑科技的UP超级底盘
• 图2：宁德时代的底盘、车辆发明专利
• 图3-图40：涵盖新能源车、光伏、风电、电力设备、储能等板块的多组数据图表
• 表1-表10：包含锂电池回收数据、省份风电光伏指标分配方案、重点公司估值等详细数据表格

总结

本周电力设备新能源行业表现强劲，光伏与风电行业持续向好，锂电回收因政策支持迎来发展机遇。宁德时代与VinFast合作，推动一体化底盘技术发展；隆基绿能发布新一代Hi-MO6组件，提升产品性能；多地政策推动煤电新能源一体化，强化储能配置。行业整体景气度提升，建议关注具备技术优势和政策受益的龙头企业，同时需关注原材料波动及海外政策变化等风险。