2023前三季度中国内地及香港IPO市场回顾与前景展望_65页_1mb

全球宏观与地缘政治回顾

全球宏观经济在2023年前三季度延续不确定性，主要受通胀影响，多国央行持续加息，美国加息周期未见顶，导致市场忧虑情绪浓厚。欧洲和北美面临银行业压力，或破产事件频发；中国内地经济有待反弹，极端气候现象增多。俄乌冲突持续，能源价格回落但仍不稳定，地缘政治对冲 ogical影响与和解进程缓慢。通胀和能源危机或拖累全球经济增长预测。主要经济体如美国、欧元区和英国经济数据指标下滑，就业和PMI表现分化。中国设定今年经济增长目标为5%左右，通过降准降息等措施稳定经济。

新股市场表现

• 全球IPO市场：上交所、深交所居前，融资额超1990亿港元；纳斯达克排名第三。前十大新股融资额较去年下降54%。
• 香港新股市场：前三季度新股数量及融资额大幅下滑至新车14%占比，内地企业占比升至91%。平均上市首日回报率58.9%，超额认购项目比例增加，但超大型新股缺席。主板融资总额为过去十年最低。
• 中国内地新股市场：新股数量和融资额双降，平均市盈率高达43%，消费和制造业主导。科创板融资额领先但数量减少。
• 美国新股市场：中国企业赴美上市数量和融资额增长，TMT行业突出，平均首日回报率33%。

前景展望

预计2023年香港新股市场全年融资额或触最低位15年低点，受估值低迷和国际资金未回流影响。中国内地新股发行将保持常态化，预计总融资额稳中有升。地缘政治和全球经济因素或继续抑制市场回暖。

关键数据与洞察

• 全球融资总额约3880亿港元，较去年同期下降61%。
• 香港主板与内地市场比例失衡加剧，外资企业签约骤降。
• 注册制改革深化，优化多层次市场结构，提升资本配置效率。

德勤中国资本市场部提供跨领域服务，支持多个中港美上市项目，形成市场竞争优势。