20240430-中国银河-中钢国际-000928.SZ-业绩显著提升_海外订单表现亮眼_3页_648kb

中钢国际2023年全年实现营业收入26377亿元，同比增长4092%，归母净利润达761亿元，同比增长2058%。2024年第一季度，公司营业收入同比下滑407%，但仍实现归母净利润215亿元，同比增长326%。海外业务持续扩张，2023年海外营收占比达3689%，新签合同额占比5478%。毛利率大幅提升，2024Q1达到1059%，净利率亦有所提高。

在技术创新方面，公司推进绿色低碳项目，如八钢2500m³焦炉项目成功点火，河钢氢能源工程稳定运行。同时，公司将数字化融入工程管理，打造绿色电炉和氢基竖炉等样板厂，推进智慧化工厂建设。

银河证券维持“推荐”评级，预计公司2024-2026年营收分别增长1018%、1219%和1405%，对应当前股价的PE分别为1122倍、980倍及831倍。但需关注订单落地不及预期及应收账款回收风险。