20240430-财通证券-中钢国际-000928.SZ-收入和利润均较快增长_海外业务占比提升_4页_448kb

中钢国际2023年年报显示，公司全年实现营收26377亿元，同比增长40.92%；归母净利润761亿元，增长205.8%，扣非归母净利润627亿元，同比增长135.7%。业绩增长主要得益于海外业务的显著扩展，海外收入占比由上年同期的24%大幅提升至36.89%，新签海外订单占比达54.78%。公司的毛利率虽略有下降，但期间费用率有所降低，研发投入增长113.76%，推动技术创新模式转型。同时，经营活动现金流入稳步提升，海外竞争力增强，公司在国际承包商榜单排名升至第78位。

展望未来，分析师预计公司2024-2026年营收将实现稳健增长，对应PE分别为11.49、10.70、9.52倍。维持“增持”评级，但需警惕新签订单不及预期、海外业务风险及宏观经济波动等风险。