20250827-开源证券-药康生物-688046.SH-公司信息更新报告_业绩环比稳健增长_国际化发展持续推进_4页_887kb

药康生物（688046.SH）2025年上半年和第二季度业绩稳健增长，环比持续改善，营收同比增长10.11%，净利润有所下滑，但扣非净利润同比增长14.75%。公司积极推进国际化战略，BD团队规模近120人，海外市场业务逐步扩展，已服务超200家海外客户。

公司在小鼠业务上前瞻布局高附加值产品，如野化鼠和药筛鼠，截至2025年6月底，产品数量已超21000个，海外市场正在逐步扩张，美国圣地亚哥总部已投入运营，并计划进一步开拓欧洲区域市场。产能方面，公司国内外工厂产能逐步提升，尤其是美国和欧洲产能的扩张将为后续发展奠定基础。

根据金融分析机构预测，公司未来几年盈利有望持续增长，估值仍处于合理水平。分析师维持“买入”评级，认为公司发展前景良好，但需关注高端产品需求与行业发展变化带来的潜在风险，如政策变动和市场竞争加剧的因素。