20201106-上海证券-2020年10月基金市场绩效分析_权益市场区间震荡_汽车主题业绩亮眼_15页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告由上海证券基金评价研究中心分析师李柯柯与研究助理夏天阳撰写，分析了2020年10月国内与全球金融市场表现，并对各类基金的绩效进行了评估。

一、基础市场分析

1、股票市场概况

2020年10月，国内股市整体呈现区间震荡格局，受疫情反复及经济复苏影响，市场情绪有所回暖。主要指数表现如下：

• 上证综指：0.20%
• 深证成指：2.55%
• 沪深300指数：2.35%
• 创业板综指：3.14%

主要观点：

• 大盘蓝筹股表现优于中小盘股。
• 市盈率指数中，中市盈率指数涨幅最大（5.63%），低市盈率指数和高市盈率指数涨幅分别为1.69%和1.40%。
• 28个申万一级行业中，汽车及电气设备行业因新能源及新能源车利好政策和业绩表现突出，涨幅居前；而房地产、农林牧渔、休闲服务等行业表现落后。

2、债券市场概况

10月债市延续调整趋势，但因股债跷跷板效应有所支撑。主要指数表现如下：

• 中证企业债：0.46%
• 中证全债：0.31%
• 中证国债：-0.04%
• 中证转债：1.85%

主要观点：

• 中债国债收益率曲线呈现平坦化趋势，短端上行幅度较大。
• 信用利差方面，AAA级企业债与国债五年期利差走阔，一年期与十年期利差收窄；AA级企业债与国债一年期和十年期利差收窄，五年期利差走阔。
• 债券市场利率分化明显，整体表现较为稳健。

3、全球金融市场

10月海外权益市场多数下跌，主要受疫情二次爆发和大选不确定性影响。主要指数表现如下：

• 标普500指数：-2.77%
• 阿根廷MERV指数：9.77%（涨幅最高）
• 日菲律宾PSI指数：7.84%
• 印度尼西亚JKSE指数：5.30%
• 恒生指数：2.76%

主要观点：

• 美国股市因避险情绪上升而下跌，港股恒生指数震荡上行。
• 商品市场中，农产品表现强势，原油表现疲软。

二、全市场基金绩效分析

1、股票基金

• 主动投资股票型基金：3.66%
• 指数型股票基金：1.39%

主要观点：

• 主动投资股票基金中，近八成基金取得正收益，超六成跑赢业绩比较基准。
• 指数型股票基金中，超七成实现正收益，超七成跑赢基准。
• 表现靠前的基金多集中于制造业，如新能源汽车、新兴产业等主题。

2、主动投资混合基金

• 主动投资混合基金：2.59%

主要观点：

• 超八成基金录得正收益，超六成跑赢基准。
• 表现靠前的基金多集中于制造业，如新能源汽车主题基金。

3、主动投资债券基金

• 主动投资债券基金：0.37%

主要观点：

• 超九成基金取得正收益，近七成跑赢基准。
• 可转债基金表现最好，平均收益率为1.66%；纯债基金表现最弱，平均收益率为0.28%。
• 表现靠前的基金主要投资于国债，而表现靠后的基金多投资于企业债。

4、QDII基金

• QDII平均收益率：-1.37%

主要观点：

• 163只QDII基金中，仅三成取得正收益。
• 商品类QDII领跌，跌幅达6.95%；欧美市场股票类QDII跌幅最大，达4.87%。
• 表现靠前的QDII基金主要投资于亚太区（日本除外）股票和大中华区股票。

三、关键信息总结

四、分析师承诺与公司声明

• 分析师承诺以独立、客观的态度出具报告，不与报告内容直接或间接相关。
• 上海证券基金评价研究中心具备证券投资咨询业务资格。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性，也不构成投资建议。

五、基金评级定义