20200907-上海证券-2020年8月基金市场绩效分析_权益市场震荡上行_食品饮料主题业绩亮眼_14页_1mb

2020年8月市场与基金绩效总结

核心内容概述

2020年8月，国内及全球金融市场呈现震荡走势，不同资产类别和基金类型表现各异。国内股市在疫情和中美关系影响下呈现结构性行情，债券市场因利率上行而有所调整，全球权益市场因风险偏好回升而上涨，商品市场则因疫情和复工需求波动明显。

主要观点

• 国内股市：8月A股市场区间震荡，价值股表现优于成长股，食品饮料、国防军工等行业表现较好，而医药生物、商业贸易等板块相对落后。
• 债券市场：利率债价格有所回升，信用债利差收窄，但整体债券指数收益跌涨参半，可转债基金表现突出。
• 全球市场：美国股市领涨全球，标普500指数收益率达7.01%，日经225和德国DAX紧随其后；商品市场中白银涨幅显著，黄金则表现欠佳。
• 基金表现：主动投资股票型基金和混合型基金表现较好，指数型股票基金为本期最佳；QDII基金整体上涨，但债券类QDII未取得增长。

关键信息

一、基础市场分析

1. 股票市场概况

• 上证综指、深证成指及沪深300指数收益率分别为 2.59%、0.88% 和 2.58%。
• 创业板综指全月震荡上涨 1.17%。
• 价值股表现优于成长股，大盘指数涨幅为 2.41%，中小盘指数分别为 1.58% 和 0.90%。
• 食品饮料板块表现最强，本期涨幅为 12.04%，本年累计涨幅达 62.00%。
• 医药生物、商业贸易、休闲服务等行业表现落后。

2. 债券市场概况

• 债券各指数涨跌各半，中证企业债、中证全债和中证国债指数收益率分别为 0.10%、-0.36% 和 -0.59%。
• 中证转债指数收益率为 0.86%。
• 中债国债收益率曲线平坦化，一年期、五年期、十年期到期收益率分别上行 26.95BP、25.27BP 和 5.13BP。
• 企业债信用利差总体收窄，但十年期利差有所走阔。

3. 全球金融市场

• 海外权益市场涨跌各半，标普500指数领涨，收益率为 7.01%。
• 香港恒生指数震荡上涨，收益率为 2.37%。
• 大宗商品中，白银涨幅显著，COMEX白银收益率达 17.40%；玉米和大豆分别上涨 9.56% 和 6.67%；黄金为唯一录得负收益的商品，收益率为 -0.60%。

二、基金绩效分析

1. 基金概况

• 主动投资股票型基金：平均收益率 1.43%，超七成基金取得正收益。
• 主动投资混合型基金：平均收益率 2.09%，近八成基金录得正收益。
• 指数型股票基金：平均收益率 2.16%，超八成产品跑赢业绩比较基准。
• 主动投资债券基金：平均收益率 0.08%，近九成基金跑赢业绩比较基准。
• QDII基金：平均收益率 2.41%，权益类QDII表现最佳，债券类QDII未取得增长。

2. 股票基金

• 主动投资股票基金：平均收益率 1.43%，最近一年累积收益率达 61.07%。
• 指数型股票基金：平均收益率 2.16%，最近一年累积收益率为 36.54%。

3. 混合基金

• 主动投资混合基金：平均收益率 2.09%，最近一年累积收益率为 48.52%。

4. 债券基金

• 主动投资债券基金：平均收益率 0.08%，最近一年累积收益率为 3.68%。
• 细分类型：可转债基金平均收益率 1.25%，普通债券基金 0.39%，纯债基金 0.02%。

5. QDII基金

• QDII表现：平均收益率 2.41%，欧美市场股票类QDII领涨，收益率达 6.08%。
• 债券类QDII：本期未取得增长，与上期持平。

三、总结

8月国内股市结构性行情延续，价值股表现优于成长股，食品饮料、国防军工等行业表现突出；债券市场因利率上行而有所调整，可转债基金表现最佳；全球权益市场因风险偏好回升而上涨，美国股市领涨；商品市场中白银涨幅显著，黄金表现欠佳。基金整体表现中，指数型股票基金和QDII基金表现较好，而债券类QDII基金未取得增长。整体来看，市场震荡中，基金收益分化明显，主动管理型基金在不同资产类别中表现各异。