2020年10月基金市场绩效分析：权益市场区间震荡汽车主题业绩亮眼-20201105-上海证券-15页_774kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告由上海证券基金评价研究中心分析师李柯柯与研究助理夏天阳撰写，主要分析了2020年10月国内及全球金融市场表现，并对各类基金的绩效进行了总结。报告内容涵盖股票市场、债券市场、全球金融市场及基金分类的绩效表现，数据来源为Wind。

一、基础市场分析

1、股票市场概况

• 市场表现：10月国内股市整体呈现区间震荡格局，主要指数表现如下：
  • 上证综指：0.20%
  • 深证成指：2.55%
  • 沪深300指数：2.35%
  • 创业板综指：3.14%
• 行业表现：28个申万一级行业涨跌互现，其中汽车及电气设备行业表现突出，受益于新能源及新能源车利好政策和业绩表现，分别上涨11.59%和6.50%。家用电器行业因疫情恢复和业绩增长，以7.27%的收益率排名第二。
• 估值表现：中市盈率指数涨幅最大，达5.63%，而低市盈率指数和高市盈率指数分别上涨1.69%和1.40%。
• 市场趋势：成长股表现优于价值股，市场情绪略有回暖，但疫情反复仍对市场造成一定扰动。

2、债券市场概况

• 市场表现：10月债券市场整体上涨，中证企业债、中证全债和中证国债指数收益率分别为0.46%、0.31%和-0.04%。
• 利率变化：中债国债到期收益率曲线呈现平坦化趋势，一年期和十年期收益率分别上行93.29BP和3.28BP至3.58%和3.18%，五年期收益率下行7.82BP至2.98%。
• 信用债表现：AAA级企业债一年期收益率上行6.07BP至3.23%，五年期和十年期分别上行1.18BP和2.33BP。AA级企业债一年期上行1.08BP至3.49%，五年期和十年期分别下行3.82BP和0.67BP。
• 信用利差：AAA级企业债与国债五年期利差走阔9.00BP至100.73BP，其余利差有所收窄。

3、全球金融市场

• 海外市场表现：10月海外权益市场多数下跌，主要因疫情二次爆发和避险情绪升温。
  • 标普500指数：-2.77%
  • 阿根廷MERV指数：9.77%（涨幅最大）
  • 日菲律宾PSI指数：7.84%
  • 印度尼西亚JKSE指数：5.30%
• 港股表现：恒生指数震荡上行，本期收益率为2.76%。
• 商品市场表现：
  • 农产品：玉米、小麦、大豆分别上涨5.15%、3.55%、3.20%
  • 工业金属：LME铝上涨4.70%
  • 黄金和原油：COMEX黄金下跌0.88%，IPE布油和NYMEX原油分别下跌10.50%和11.19%

二、基金绩效分析

1、基金概况

• 国内权益基金：主动投资股票型基金和混合型基金平均收益率分别为3.66%和2.59%，指数型股票基金平均收益率为1.39%。
• 国内债券基金：主动投资债券基金平均收益率为0.37%，其中可转债基金、普通债券基金和纯债基金分别上涨1.66%、0.58%和0.28%。
• 海外QDII基金：平均收益率为-1.37%，商品类QDII跌幅最大，达-6.95%。

2、股票基金

• 主动投资股票基金：平均收益率3.66%，80%以上基金取得正收益，255只基金跑赢业绩基准。
• 表现靠前的基金：
  • 国泰智能汽车：13.08%
  • 华夏能源革新：12.47%
  • 创金合信新能源汽车A：11.23%
• 表现落后的基金：
  • 华商回报1号：-20.54%
  • 泰信鑫选A：-10.29%
  • 泰信行业精选A：-10.12%

3、指数型股票基金

• 平均收益率：1.39%，70%以上基金跑赢业绩基准。
• 表现靠前的基金：
  • 广发中证全指汽车A：19.25%
  • 国泰中证新能源汽车ETF：13.37%
  • 平安中证新能源汽车产业ETF：13.34%
• 表现落后的基金：
  • 华夏中证全指房地产ETF：-4.82%
  • 南方中证全指房地产ETF：-4.94%
  • 泰康中证港股通地产A：-4.94%

4、主动投资混合基金

• 平均收益率：2.59%，80%以上基金取得正收益，60%以上跑赢业绩基准。
• 表现靠前的基金：
  • 东方新能源汽车主题：13.73%
  • 红土创新新兴产业：12.85%
  • 交银股息优化：11.14%
• 表现落后的基金：
  • 泰信行业精选A：-10.12%
  • 泰信鑫选A：-10.29%
  • 华商回报1号：-20.54%

5、主动投资债券基金

• 平均收益率：0.37%，90%以上基金取得正收益，70%以上跑赢业绩基准。
• 表现靠前的基金：
  • 民生加银嘉盈：8.43%
  • 南方昌元可转债A：5.57%
  • 南方希元可转债：4.93%
• 表现落后的基金：
  • 国泰金龙债券A：-4.40%
  • 华泰紫金丰利中短债A：-6.56%
  • 华商双债丰利A：-8.74%

6、QDII基金

• 平均收益率：-1.37%，其中商品类QDII跌幅最大，达-6.95%。
• 表现靠前的基金：
  • 易方达中证海外互联ETF：7.34%
  • 易方达中证海外互联ETF联接A人民币：6.89%
  • 交银中证海外中国互联网：4.30%
• 表现落后的基金：
  • 嘉实原油：-11.01%
  • 易方达原油A人民币：-11.04%
  • 华安德国30(DAX)ETF：-11.22%

三、分析师承诺与声明

• 承诺：分析师李柯柯与夏天阳承诺报告内容独立、客观，基于公开信息，不与报告推荐意见或观点直接或间接相关。
• 业务资格：上海证券基金评价研究中心具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。
• 重要声明：
  • 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
  • 报告不构成投资建议，不提供任何投资担保。
  • 报告可能涉及公司所发行证券的交易，也可能为公司提供投资银行服务。
  • 历史业绩不保证未来结果，投资收益和本金随市场波动。

四、基金评级定义

• 综合评级：★最低，★★★★★★最高
• 选证评级：★最低，★★★★★★最高
• 择时评级：★最低，★★★★★★最高
• 夏普比率：★最低，★★★★★★最高