20210427-兴业证券-电气设备行业点评报告_公募基金2021Q1电新持仓分析_5页_602kb

报告摘要

2021Q1 公募基金电力设备与新能源板块持仓分析总结

核心内容

2021年第一季度，公募基金对电力设备与新能源（电新）板块的持仓比例为 6.94%，环比下降 1.49%，但同比上升 3.08%。电新板块在A股总市值中的占比为 4.37%，环比下降 0.27%，同比上升 1.18%。尽管持仓比例有所回调，但整体仍处于超配状态，表明市场对电新板块的中长期成长性保持信心。

主要观点

持仓比例变化原因
- 电新板块持仓比例下降主要由于 光伏行业终端需求波动，特别是 硅料、粒子价格上涨 导致需求减缓，行业进入 博弈期。
- 4月份后， 玻璃价格快速下降，终端客户逐步接受涨价趋势，预计全年需求目标 170-180GW 将能实现。
持仓结构分析
- 持有基金数最多 的前十名电新品种包括：宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、汇川技术、阳光电源、通威股份、恩捷股份、日月股份、国轩高科、正泰电气。
- 持有市值最多 的前十名电新品种包括：宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、汇川技术、通威股份、阳光电源、恩捷股份、国电南瑞、中环股份、国轩高科。
- 加仓数量最多 的前十名电新品种包括：浙富控股、特变电工、国电南瑞、思源电气、中环股份、日月股份、金风科技、诺德股份、宁德时代、麦格米特。
行业展望
- 尽管一季度光伏行业面临挑战，但市场对电新板块整体仍持 积极态度，认为其具备长期增长潜力。
- 随着光伏产业链价格波动趋于稳定，行业需求有望回归正轨，推动板块进一步发展。

关键信息

板块市值占比：4.37%（环比-0.27%；同比+1.18%）
公募持仓比例：6.94%（环比-1.49%；同比+3.08%）
超配状态：持仓比例高于A股总市值占比，表明市场偏好度较高。
减持重点：光伏行业为主要减持方向，前四大减持标的为 通威股份、东方日升、阳光电源、隆基股份，其他还包括 爱康科技、福莱特、锦浪科技、振江股份、迈为股份。
加仓重点：新能源车、光伏设备、风电及电网相关公司获基金加仓，如 浙富控股、特变电工、国电南瑞、思源电气、中环股份、日月股份、金风科技 等。