20260128-爱建证券-电新行业2025Q4公募基金持仓分析_12页_769kb

电力设备行业2025Q4公募基金持仓分析总结

核心内容概述

本报告分析了2025年第四季度电力设备（电新）行业在主动管理型公募基金中的持仓变化情况。统计范围包括普通股票型、偏股混合型、股债平衡型与灵活配置型基金，以Wind全口径基金资产净值规模前二十的基金公司为观察重点。整体来看，电新行业被持股数量占比环比下降0.36pct，管理规模前20的公募基金旗下主动管理产品在电新行业的持股数量环比减少12.89%，重仓市值为989.10亿元。

主要观点

1. 行业持仓变动趋势

• 2025年第四季度，15个申万一级行业被持股数量占比环比增加，其中交通运输、有色金属、基础化工、石油石化、非银金融位列前五。
• 同时，16个申万一级行业被持股数量占比环比减少，传媒、房地产、计算机、国防军工、通信为前五。
• 电新行业被持股数量占比环比下降0.36pct，显示机构对该行业的关注度有所减弱。

2. 个股持仓变动

• 增持：天华新能、天赐材料、三一重能、天合光能、高测股份、四方股份、格林美、鹏辉能源、晶科能源、东方电气、思源电气、迈为股份、中伟新材、当升科技、海兴电力等个股被显著增持，其中天华新能的被持股数量环比增长高达15595.36%。
• 减持：亿纬锂能、金风科技、晶澳科技、欣旺达、隆基绿能、福斯特、明阳智能、杭可科技、蔚蓝锂芯、阿特斯、湘电股份、爱旭股份、双良节能、三星医疗、富临精工、铜冠铜箔、通威股份、科达利、福莱特、天奈科技、湖南裕能等个股被大幅减仓，其中亿纬锂能的被持股数量环比下降44.05%。

3. 机构持仓变化

• 广发基金、汇添富基金显著减持电新行业标的，分别环比下降37.51%和15.84%。
• 电新行业重仓市值前五的基金公司为广发、华夏、汇丰晋信、汇添富、中欧，合计重仓市值为128.07亿元至82.48亿元，其中广发基金重仓市值下降6.37%，汇添富基金下降13.90%。
• 电新行业被持股数量前五的基金公司为广发、华夏、汇丰晋信、汇添富、中欧，合计被持股数量为1.55亿股至0.73亿股。

关键信息

电新行业整体持仓情况

• 2025年第四季度末，电新行业被持股数量为15.16亿股，环比减少12.89%。
• 重仓市值为989.10亿元，环比减少12.89%。
• 宁德时代仍为电新行业第一大持仓，但持仓数量下降显著，环比减少14.48%。

增持与减持个股列表

增持个股（被持股数量环比增长显著）

减持个股（被持股数量环比下降显著）

风险提示

• 本报告仅基于基金季度报告数据进行统计分析，持仓数据仅代表历史情况，不能预测未来趋势。
• 基金重仓与全部持仓存在偏差，分析结果仅供参考。
• 基金季报披露存在滞后性，数据可能不完全准确。

投资建议评级标准

• 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%
• 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间
• 持有：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间
• 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%

行业评级

• 强于大市：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数
• 中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平
• 弱于大市：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数

分析师声明

本报告由朱攀及陆嘉怡撰写，分析师具有证券投资咨询执业资格，报告数据来源合规，所表述观点为独立分析结果，仅供参考。

法律声明

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