20230816-中邮证券-派克新材-605123.SH-军民双轮驱动_收入同比增长58__5页_418kb

派克新材2023年半年报关键数据总结：

• 营收198.1亿元，同比增长58%
• 归母净利润29.8亿元，同比增长30%
• 军民双轮驱动：航空航天收入增长20%，石化收入增长170%，电力收入增长297%
• 毛利率基本稳定在26.72%
• 费用控制良好，四费费率合计7.34%，同比降低
• 盈利预测：2023-2025年归母净利润预测分别为62.6亿（+29%）、79.6亿（+27%）、98.9亿（+24%）
• 评级：买入，股价对应PE从24倍降至12倍
• 主要风险：军品订单、民品拓展、行业竞争等因素
• 公司基本面：总市值约1165亿元，资产负债率35.5%，核心客户包括航空和能源龙头