20180625-上海中期-今日早盘研发观点_7页_336kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为多品种期货市场分析报告，涵盖宏观、股指、贵金属、能源化工、农产品等市场板块，重点分析近期市场动态、供需变化及操作建议。整体来看，市场受中美贸易摩擦、国内流动性政策、全球经济数据及天气等因素影响，呈现出震荡偏弱、观望为主的特点。

主要观点与关键信息

宏观市场分析

• 美元指数：上周累计下跌，大宗商品及欧美股市同步下跌。
• 美国政策：特朗普延长对朝鲜的经济制裁，并威胁对欧盟汽车加征关税，引发市场对贸易摩擦的担忧。
• 国内政策：央行宣布定向降准0.5个百分点，预计释放约7000亿元流动性，缓解市场资金紧张。
• 操作建议：关注美国5月新屋销售数据及国内金融市场动态，建议暂时观望。

股指市场分析

• 市场表现：上周国内三组指数（IF、IH、IC）累计下跌4%、3%和6%，分化加大。
• 影响因素：中美贸易摩擦升级、国内宏观经济疲弱、美联储加息预期。
• 技术面：上证指数跌破2900点，期指均线系统空头格局明显。
• 操作建议：建议暂时观望。

贵金属市场分析

• 黄金：隔夜COMEX期金上涨2.1美元，外盘金银比价76.87，市场避险情绪升温。
• 白银：持仓量增加，但市场整体偏弱。
• 铜：国内库存高位，供需偏紧预期改善，操作建议多单谨慎持有。
• 操作建议：全球通胀预期走高，预计短线反弹可期。

能源化工市场分析

• 铁矿石：市场交投情绪较浓，但短期难突破，操作建议观望。
• 原油：欧佩克减产履行率下调，油价强劲反弹。
• 沥青：短期震荡，中期仍有向上空间。
• PVC：基本面偏弱，操作建议观望。
• 塑料：库存累积，操作建议短线空单谨慎持有。
• 聚丙烯：同样建议短线空单谨慎持有。
• 甲醇：港口库存攀升，操作建议空单谨慎持有。
• 操作建议：总体偏空，需关注库存与政策变化。

农产品市场分析

• 玉米及玉米淀粉：短期观望，因抛储压力及下游需求未明显好转。
• 豆粕：受加征关税影响，成本支撑较强，建议多单滚动操作。
• 豆油：库存增加，操作建议暂且观望。
• 棕榈油：受印度进口政策影响，操作建议暂且观望。
• 鸡蛋：短期震荡，操作建议以震荡思路应对。
• 苹果：减产预期存在，操作建议轻仓持有正套。
• 棉花及棉纱：受中美贸易战影响，操作建议暂且观望。

关键信息汇总

团队信息

• 宏观金融研发团队：关注美国及国内宏观动态。
• 金属研发团队：分析铜、铝、锌、硅铁等品种。
• 能源化工研发团队：涵盖铁矿石、原油、沥青、PVC、塑料、甲醇等。
• 农产品研发团队：研究大豆、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、苹果等。