20230326-太平洋-机械设备行业周报_看好二季度工业机器人等通用设备需求_11页_1mb

机械设备行业总结

核心内容

本报告分析了机械设备行业的近期走势、核心观点及投资建议，重点聚焦于工业机器人、工程机械、新能源车、光伏及半导体等子行业，同时涉及重点公司公告和行业动态。

主要观点

1. 行业整体表现

• 本期（3月20日-3月24日）沪深300指数上涨1.7%，机械板块上涨0.6%，在28个申万一级行业中排名16。
• 工业机器人及工控系统涨幅最大，达到5.6%；工程机械跌幅最大，下跌2.9%。

2. 二季度需求预期

• 宏观数据向好，1月、2月制造业PMI分别为50.1%和52.6%，连续两月位于荣枯线以上，重回扩张区间。
• 2023年1-2月第二产业投资同比增长10.1%，其中制造业投资增长8.1%。
• 工业机器人、机床、叉车等中游资本开支品表现滞后，主要由于去年同期基数较高和下游传导滞后。
• 随着宏观环境改善，工业机器人等通用设备需求有望在二季度复苏。

3. 工业机器人需求支撑

• 汽车和3C行业是工业机器人需求的两大基本盘，2023年1-2月汽车制造业固定资产投资同比增长23.8%。
• 新能源行业（锂电、光伏、储能）对工业机器人需求持续提升，预计2023年中国工业机器人市场增速在20%-25%。

4. 投资建议

• 重点推荐公司包括：杭叉集团、浙江鼎力、安徽合力、恒立液压、埃斯顿、拓斯达、绿的谐波。

关键信息

行业重点新闻

1. 工程机械：

   • 柳工推土机参与库布齐新能源基地建设，提供全生命周期服务。
   • 宇通新能源矿卡交付谷城矿业，助力绿色矿山建设。

2. 工业自动化：

   • 全球汽车机器人运营库存达100万台，中国机器人密度仍具提升空间。
   • 术锐机器人启动A股IPO，成为国内手术机器人领域的重要参与者。

3. 新能源车：

   • 碳酸锂价格跌破30万元/吨，进入市场爆发前夜。
   • 亿纬锂能投资100亿元建设储能与动力电池项目，预计2026年投产。
   • 岚图汽车销量持续低迷，与行业头部品牌差距拉大。

4. 油服设备：

   • 欧佩克坚持不减产，上调对中国2023年石油需求增长预期。

5. 光伏：

   • 晶澳科技2022年营收729.89亿元，同比增长76.72%，组件毛利率达14.31%。
   • 晶澳科技宣布在鄂尔多斯建设光伏全产业链低碳产业园，总投资400亿元。
   • 协鑫集成计划募资60亿元用于高效电池片和智慧储能系统项目。

6. 半导体：

   • 广立微2022年营收3.56亿元，同比增长79.48%，净利润1.22亿元，同比增长91.97%。
   • 其EDA软件已进入海内外多家集成电路企业，WAT测试设备进入量产线。

重点公司公告

经营活动相关

• 奥来德：全资子公司与厦门天马签订28套线蒸发源设备合同，金额约1.29亿元。
• 天奇股份：与中国诚通生态签署战略合作协议，合作锂电池回收循环利用。
• 瀚川智能：与悦享雄安签署战略合作框架协议，共同推进新能源重卡市场建设。

资本运作相关

• 赛恩斯：发布2023年限制性股票激励计划，拟授予185.35万股限制性股票。
• 星光农机：发布限制性股票激励计划，拟授予1,912万股，占公司总股本的7.35%。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响行业整体需求。
• 外部需求波动：特别是出口导向型企业可能面临国际市场变化风险。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月行业整体回报高于市场5%以上。
• 中性：预计未来6个月行业整体回报介于-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月行业整体回报低于市场5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月个股相对大盘涨幅超过15%。
• 增持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于5%-15%。
• 持有：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与5%。
• 减持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%。

行业动态与市场展望

随着宏观数据的持续改善，机械设备行业整体呈现复苏迹象，特别是工业机器人等通用设备在二季度的需求预期较为乐观。同时，新能源、半导体、光伏等细分领域表现活跃，为行业带来新的增长点。在政策支持和市场需求双重驱动下，相关企业有望迎来业绩提升和投资机会。

附录

• 销售团队联系方式（部分）：

  • 全国销售总监：王均丽（13910596682 / wangjl@tpyzq.com）
  • 华北销售总监：成小勇（18519233712 / chengxy@tpyzq.com）
  • 华东销售总监：陈辉弥（13564966111 / chenhm@tpyzq.com）
  • 华南销售副总监：查方龙（18565481133 / zhafl@tpyzq.com）

• 研究报告来源：太平洋证券研究院

• 重要声明：本报告信息来源于公开资料，太平洋证券股份有限公司对信息的准确性和完整性不作任何保证。报告内容仅供参考，不构成投资建议。