20180619-长城国瑞证券-机械设备行业周报2018年第24期（总第95期）_工程机械景气度持续向好_国内半导体设备支出大增_13页_857kb

机械设备行业周报总结（2018年第24期）

核心内容

2018年6月19日发布的机械设备行业周报指出，工程机械行业景气度持续向好，半导体设备市场呈现强劲增长态势。报告主要分析了行业销售数据、公司动态及投资建议，并对市场风险进行了提示。

主要观点

工程机械行业表现

• 平地机：2018年5月销售494台，同比增长19%，连续五个月创同月新高；累计出口1345台，占总销量的51%，同比增长46%。
• 装载机：5月销售11187台，同比增长31.2%；前五月累计销售5.5万台，同比增长36.6%；出口销量持续增长，5月出口量突破2000台，同比增长18.2%。
• 推土机：5月销量676台，同比增长27.8%；前五月累计销量接近3800台，同比增长36%。

半导体设备行业表现

• 全球半导体设备支出：预计2018年和2019年分别增长14%和9%，创历史新高；2018年第一季度全球半导体设备销售额达170亿美元，同比增长30%。
• 中国半导体设备市场：中国内地设备销售达26亿美元，同比增长31%；新建晶圆厂带动设备需求，行业供不应求，为国产替代提供空间。
• 封测代工：中国大陆厂商上半年营收占全球前十大封测代工的26.9%，创下新高；但由于智能手机增长趋缓和晶圆价格上涨，封测业毛利率承压。

关键信息

行业重要资讯

• 平地机：销量持续增长，出口占比高。
• 装载机：销量增长显著，出口表现强劲。
• 推土机：销量同比上升，行业景气度良好。
• 半导体设备：全球设备支出持续增长，中国内地市场表现突出。
• 封测代工：中国大陆厂商市场份额提升，但面临毛利率压力。

公司动态

• 截至6月18日，机械设备行业353家公司中已有119家公布2018年半年报业绩预告，其中：
  • 预增：27家
  • 略增：36家
  • 续盈：13家
  • 扭亏：7家

投资建议

• 建议关注工程机械、半导体设备及方案解决商板块。
• 重点公司评级：
  • 机器人：增持
  • 诚益通：增持
  • 上海沪工：增持
  • 拓斯达：增持
  • 劲拓股份：买入
  • 科达洁能：买入
  • 斯莱克：买入
  • 海源机械：买入
  • 英维克：增持
  • 赢合科技：买入

风险提示

• 工程机械行业景气度下滑的风险
• 半导体行业发展受阻的风险

投资评级说明

• 买入：相对强于市场表现20%以上

• 增持：相对强于市场表现10%~20%

• 中性：相对市场表现在-10%~10%之间波动

• 减持：相对弱于市场表现10%以下

• 行业评级：

  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

市场回顾

• 节前机械设备行业指数下跌3.61%，在申万28个一级行业中跌幅居中。
• 机械设备三级行业中，工程机械和楼宇设备上涨，涨幅分别为3.49%和0.85%。
• 机床工具和印刷包装机械跌幅居前，分别为5.21%和3.92%。

公司动态详情

重点覆盖公司投资要点

机械设备行业上市公司重点公告

• 众合科技：中标杭州地铁5号线AFC设备采购项目，金额达1.64亿元。
• 天奇股份：中标两个项目，分别为“总装输送线和工艺设备项目”和“车身车间输送系统总包项目”，中标金额分别为1.86亿元和0.56亿元。

机械设备行业2018年半年报业绩预告情况

• 预增：27家公司
• 略增：36家公司
• 续盈：13家公司
• 扭亏：7家公司

总结

本报告指出，机械设备行业整体表现良好，特别是工程机械和半导体设备领域。随着国内新晶圆厂建设的推进，半导体设备市场需求旺盛，为国产替代带来机遇。同时，工程机械各子行业销量持续增长，出口表现强劲。公司层面，多家重点企业业绩预增，投资评级上调，值得重点关注。