20230827-国联证券-爱美客-300896.SZ-业绩高增长_濡白天使快速放量_3页_293kb

爱美客公司2023年半年度报告显示，公司实现营收1459亿元，同比增长6493%，归母净利润963亿元，同比增长6466%。单Q2数据更强劲，营收829亿元，同比增长8260%。

产品端，溶液类注射产品收入874亿元，同比增长359%，毛利率达95.1%，同比提升；凝胶类注射产品收入566亿元，同比增长139%，毛利率97.38%。营销端，公司强化数字化和品牌化建设，扩大团队，提升客户覆盖。公司重视研发，储备丰富，如A型肉毒毒素完成III期临床，司美格鲁肽进入I期试验，产品组合向创新领域扩展。

盈利预测显示，2023-2025年收入预计为3017亿、4280亿、5833亿，EPS分别为9.06元、12.80元、17.42元。目标价51657元/股，评级“买入”，但风险包括政策变化、研发销售不确定性。