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晨会纪要总结（2021年7月12日）

核心内容

1. 货币政策调整

   • 央行宣布于7月15日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放约1万亿元长期资金，旨在支持实体经济发展，降低融资成本，缓解中小企业原材料上涨压力。
   • 稳健货币政策未变，强调不搞大水漫灌，精准发力，关注输入性通胀对经济的影响。

2. 重要财经消息

   • 6月CPI与PPI数据：CPI同比上涨1.1%，涨幅回落；PPI同比上涨8.8%，环比上涨0.3%，显示PPI高点已过，CPI保持温和。
   • 社融数据：6月新增社融3.67万亿元，同比多增2008亿元，新增贷款2.12万亿元，高于预期，显示实体经济融资需求旺盛。
   • IMF特别提款权分配：批准6500亿美元SDR分配方案，助力全球经济复苏，重点支持低收入国家流动性问题。

3. 行业动态

   • 发改委物流枢纽建设方案：提出打造“通道+枢纽+网络”现代物流体系，推动枢纽经济和通道经济，支持构建双循环格局。
   • 腾讯与国家天文台合作：启动“探星计划”，利用AI技术提升脉冲星搜索效率。
   • 新能源汽车销量：6月销量25.6万辆，同比增长139.3%，表现强劲。
   • 全球食品价格回落：6月全球食品价格指数环比下降2.5%，是连续12个月上涨后首次回落。

主要观点

• 货币政策与经济影响：降准释放资金，缓解中小企业压力，但整体市场估值中位，流动性变化对A股影响有限。
• PPI与CPI走势：PPI涨幅回落，显示政策效果初显；CPI温和上涨，显示消费意愿未显著提升。
• 全球经济与政策支持：IMF的SDR分配有助于缓解脆弱经济体流动性压力，推动全球经济复苏。
• 行业与板块：新能源、科技、消费板块表现突出，特别是光伏、电动车等绿色产业，受到政策支持和市场需求推动。
• 监管与市场秩序：上交所对科创板IPO网下报价违规行为进行监管，提升市场规范性。
• 市场趋势与策略：市场震荡，板块分化，热门板块短期调整，中长期看消费和科技板块仍有吸引力。

关键信息

资金流向

• A股主力资金：净流入1581.90亿元，净流出1668.89亿元。
• 行业资金流向：净流入前五为材料、公用事业、能源、房地产、电信服务；净流出前五为信息技术、工业、日常消费、金融、医疗保健。
• 个股资金流向：净流入前五为格林美、天齐锂业、科德数控、英科再生、包钢股份；净流出前五为中远海控、比亚迪、歌尔股份、酒鬼酒、科大讯飞。

市场回顾

• 板块表现：本周市场震荡，成交量维持高位，有色金属、电气设备、化工涨幅居前；食品饮料、休闲服务跌幅居前。
• 北向资金：流入，周度成交额上升，显示外资对A股信心有所恢复。

政策动态

• 工信部指导意见：推动制造业数字化，支持关键核心技术攻关，聚焦数字化产业、高端制造、信息技术软硬件等领域。
• 国务院打击证券违法活动：提出到2022年初步建立执法司法体制，提升二级市场有效性，利好优质龙头企业。
• 山西经济动态：
  • 山西广电局与浪潮集团签署战略合作，推动智慧广电、5G、超高清建设。
  • 山西交控集团保障农忙期间道路运输安全畅通。
  • 山西清洁能源峰会探讨新能源利用，推动绿色能源体系。
  • 建设“1+3+N”一体化大数据中心体系，提升网络响应速度和通信质量。

个股动态

• 中金公司：将境内财富管理业务转移给子公司中金财富。
• 伊戈尔：终止筹划重大资产重组。
• 中国化学：中标257亿元海外工程项目，涉及清洁能源领域。
• 万里马：子公司获授权在抖音销售欧珀莱化妆品，目标销售额1.2亿元。
• 徐工机械：拟出资100亿元设立合伙企业，促进工程机械主业发展。

新股与债券发行

• 新股发行：包括咸亨国际、浙版传媒、沪农商行等，网上申购日分别为7月9日至16日。
• 债券发行：涉及多家银行及企业，如达州银行、成都银行、大唐发电等，主要为同业存单、超短期融资债券等。

周度观点与中长期策略

• 短期市场：板块分化严重，热门板块短暂休整，但中长期逻辑未变，预计未来资金流入将推动其再次上涨。
• 重点关注板块：新能源（光伏、电动车）、有色、医药（创新药、医疗服务）、信息技术（半导体、工业软件）。
• 中长期策略：建议关注消费、医药、科技类及新基建等长期优质赛道，同时配置大金融作为稳健底仓。
• 风险提示：美国经济复苏可能推动美债利率上行，影响外资流入，对A股核心资产造成压力。

今日停复牌

• 停牌：10家公司，包括*ST盈方、*ST盐湖、天翔环境等，原因涉及连续亏损、重大事项、披露重大信息等。
• 复牌：无。

总结

综上所述，本周市场在货币政策宽松与行业利好推动下呈现震荡走势，重点行业如新能源、科技、消费等表现强劲，而部分传统行业面临压力。政策层面，IMF的SDR分配、发改委物流枢纽建设方案、工信部制造业指导意见等为市场带来积极信号。同时，监管措施的加强有助于市场规范发展。投资者应关注新能源、科技及消费板块的中长期机会，同时注意外资动向与美国经济对A股的影响。