2019年P2P+供应链金融商业模式研究报告_45页_3mb

2019年P2P+供应链金融商业模式研究报告总结

核心内容概述

本报告系统分析了2019年P2P+供应链金融的市场发展状况、商业模式、垂直领域案例及面临的风险与机会，重点探讨了P2P平台如何通过与核心企业、核心资产或核心数据的结合，实现供应链金融业务的创新与拓展。

主要观点

1. P2P+供应链金融市场概况

• 2018年10月，P2P网贷平台涉足供应链金融的正常运营平台数量从年初的约120家下降至50家，降幅达58%。
• 2018年1月P2P网贷行业供应链金融业务成交量约为57.9亿元，而10月下降至12.98亿元，降幅达77.58%。
• 主要原因包括：2018年7月、8月“暴雷潮”中部分平台存在自融等违法违规行为；P2P借款限额政策限制了业务发展空间。

2. P2P+供应链金融商业模式

P2P平台涉足供应链金融主要有三种主流模式：

• 核心企业模式：围绕核心企业上下游提供融资服务，主要为上游企业应收账款融资和下游企业信用贷款。
• 核心资产模式：P2P平台通过与保理公司合作，介入应收账款收益权转让，但该模式涉嫌类资产证券化，已被部分地方政策禁止。
• 核心数据模式：基于大数据分析实现风控，适用于掌握行业数据的电商平台、垂直门户网站等，具有较强的互联网属性。

3. 垂直领域案例分析

汽车供应链金融

• 业务主要围绕生产、流通、售后三个环节展开。
• 主要模式包括应收账款融资、数据质押、预付款融资、存货质押等。
• 2017年TOP5平台包括多多理财、钱保姆、微贷网、网利宝、普汇云通，平均收益率较高。

农业供应链金融

• 覆盖农资采购、农产品加工、销售物流等多个环节。
• 2017年TOP5平台包括布谷农场、蜂融网、贸金所、宝象金融、可溯金融，平均收益率相对稳定。

医药供应链金融

• 涉足平台较少，但多数平台背后有医药产业背景。
• 2017年TOP5平台包括万盈金融、医界贷、医购贷、医贷汇、悦享金服，平均借款期限较长。

大宗商品供应链金融

• 交易规模大，但对P2P平台的专业化程度要求高。
• 2017年TOP5平台包括草根投资、金联储、中瑞财富、红金宝、创客金融，平均借款期限较短。

批发零售供应链金融

• 涉及领域广泛，进入门槛较低，业务模式相对简单。
• 2017年TOP5平台包括人众金服、小微金融、海融易、团贷网、珠宝贷。

外贸供应链金融

• 以未来预期现金流为还款来源，需与核心企业或中国出口信用保险公司合作。
• 2018年部分平台信息显示，该领域总体体量较小，但未来发展潜力较大。

4. 风险与机会

风险

• 核心企业依赖风险：供应链金融高度依赖核心企业，一旦核心企业出现经营问题，将直接影响平台业务。
• 合规风险：部分模式如“P2P+保理”涉嫌违反监管政策，如“十三条”红线，北京等地已明令禁止。
• 盈利难题：无行业背景的P2P平台在供应链金融领域面临较高进入门槛和话语权不足的问题。

机会

• 创新模式：结合核心企业与核心数据，提升风控能力与业务稳定性。
• 垂直深耕：在外贸、农业等细分领域，利用政策支持和交易真实性优势，拓展业务空间。
• 技术提升：通过大数据、云计算、物联网等技术手段，提高风控的智能化与专业化水平。

关键信息总结

• 市场萎缩：P2P平台涉足供应链金融业务在2018年显著萎缩，部分平台因违规操作和政策限制而暴雷。
• TOP10平台：2018年10月供应链金融业务成交量TOP10平台中，多数平台业务占比100%，收益率普遍高于行业平均水平。
• 合规挑战：部分业务模式因违反《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》而被限制或禁止。
• 技术驱动风控：大数据和信息化技术成为P2P平台提升风控能力的关键手段。
• 垂直领域潜力：农业、汽车、外贸等垂直领域具有较高的业务潜力，P2P平台应聚焦细分市场，实现差异化发展。

重点案例

• 道口贷：采用“校友+供应链金融”模式，依靠核心企业信用与校友网络增强风控。
• 金联储：依托股东金联创的大宗商品数据库，构建BAST风控系统，实现资产抵押与信息洞察。
• 利得行：因提现困难被警方立案调查，面临三年延期兑付计划。
• 点银网：通过“税务数据智能分析平台”实现核心数据驱动的风控，专注于外贸供应链金融。

结论

P2P+供应链金融模式在2019年仍具发展潜力，但需在合规、风控和技术等方面持续优化。平台应结合自身优势，选择合适的垂直领域，强化数据能力，提升风控水平，以实现可持续发展。