2019年P2P供应链金融商业模式研究报告_45页_3mb

2019年P2P+供应链金融商业模式研究报告总结

核心内容概览

本报告分析了2019年P2P网贷平台与供应链金融结合的市场现状、商业模式、垂直领域应用及发展风险与机会。随着监管趋严和行业洗牌，P2P平台在供应链金融领域的探索更加注重合规性和风控能力。

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主要观点与关键信息

1. P2P+供应链金融市场概况

• 2018年10月，P2P网贷平台涉足供应链金融的正常运营平台数量从年初的约120家减少至50家，降幅达58%。

• 2018年1月供应链金融业务成交量约为57.9亿元，而10月下降至12.98亿元，降幅达77.58%。

• 主要原因包括：2018年7月、8月“暴雷潮”中部分平台涉嫌自融等违法违规行为；P2P借款限额政策限制了业务发展空间。

• TOP10平台：主要集中在山东、北京、广东等地，其中海融易、道口贷、红金宝等平台供应链金融业务占比100%，收益率普遍较高。

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商业模式分析

2.1 三大主流商业模式

1. 核心企业模式

   • 与核心企业紧密合作，围绕其上下游提供融资服务。
   • 主要包括上游企业应收账款融资和下游企业信用贷款。
   • 适用于具备绝对核心企业的行业，如农业、医疗、汽车等。

2. 核心资产模式

   • 通过应收账款收益权转让实现融资，涉及与保理公司合作。
   • 被认为涉嫌类资产证券化，不符合P2P平台的业务定位，北京市已明令禁止。

3. 核心数据模式

   • 依赖大数据分析进行风控，适用于电商平台、垂直门户网站、软件公司等。
   • 需要海量数据采集与建模，技术门槛较高。

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垂直领域案例研究

3.1 汽车供应链金融

• 主要围绕生产、流通、售后三个环节展开。
• 生产环节：零部件制造商通过应收账款融资或数据质押获得资金。
• 流通环节：经销商通过预付款融资或存货质押融资。
• 售后环节：维修、美容等后市场服务提供融资支持。
• TOP5平台：多多理财、钱保姆、微贷网、网利宝、普汇云通，平均收益率在8.49%至12.78%之间。

3.2 农业供应链金融

• 涉及农资采购、农产品加工、销售与物流等环节。
• TOP5平台：布谷农场、蜂融网、贸金所、宝象金融、可溯金融。
• 平均收益率在8.08%至14.60%之间，头部平台成交量较大。

3.3 医药供应链金融

• 涉足平台较少，但部分平台具有医药产业背景。
• TOP5平台：万盈金融、医界贷、医购贷、医贷汇、悦享金服。
• 平均收益率在8.27%至12.13%之间，借款期限较长。

3.4 大宗商品供应链金融

• 交易规模大，但对P2P平台的专业化程度要求高。
• TOP5平台：草根投资、金联储、中瑞财富、红金宝、创客金融。
• 平均收益率在7.00%至11.55%之间，平均借款期限较短（1.15-3.78个月）。

3.5 批发零售供应链金融

• 涉及领域较宽泛，进入门槛较低，业务模式简单。
• TOP5平台：人众金服、小微金融、海融易、团贷网、珠宝贷。
• 平均收益率在7.41%至10.10%之间。

3.6 外贸供应链金融

• 以出口企业应收退税款为还款来源，依赖海关数据与出口信用保险。
• 代表平台：中瑞财富、有融网、元宝365、旺财谷、蜂融网。
• 总体体量较小，但未来发展空间较大。

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风险与机会

4.1 主要风险

• 核心企业依赖风险：供应链金融高度依赖核心企业信用，需全面评估其风险。
• 合规风险：部分“P2P+保理”模式涉嫌违反《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第10条，被政策禁止。
• 盈利难题：缺乏行业背景的P2P平台在供应链金融领域难以盈利，进入门槛高。

4.2 发展机会

• 创新模式：结合核心企业与核心数据，提升风控能力与融资效率。
• 深耕垂直领域：如外贸、农业等，利用行业特性与政策支持，提升竞争力。
• 技术驱动：借助大数据、云计算、物联网等技术，增强平台的预警与防控能力。
• 优质资产：基于真实交易的应收账款融资市场潜力巨大，违约风险较低。

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结论

P2P+供应链金融模式在2019年仍处于探索阶段，行业洗牌后，合规性与风控能力成为平台生存的关键。未来，具备行业背景、数据优势与技术实力的平台更易在该领域取得成功。同时，政策监管日益严格，平台需谨慎规避合规风险，聚焦细分领域，提升专业服务与风控水平。