20220214-广州期货-盘后日评_股指-地缘冲突冲击市场情绪_仍为多单配置窗口期_5页_652kb

研究报告总结

核心内容

本报告主要分析了近期股市及股指期货的市场表现、影响因素、资金流动情况及操作建议，重点聚焦于地缘冲突对市场情绪的扰动、政策导向对市场的影响以及市场资金的动态变化。

主要观点

1. 市场表现

• 股市整体弱势：今日两市整体表现偏弱，上证指数下跌0.98%，深证成指下跌0.77%，创业板指下跌0.52%。
• 板块分化明显：食品饮料、消费者服务、军工等板块领涨，而建材、非银金融、房地产等板块领跌。
• 期指下跌：IF、IH、IC主力合约分别下跌1.10%、1.27%、0.84%，显示市场情绪偏谨慎。

2. 地缘冲突影响

• 俄乌局势紧张对亚太股市早盘造成一定冲击，但历史经验表明此类地缘冲突对市场的影响通常是短期的。
• 七国集团准备对俄罗斯实施经济和金融制裁，市场担忧情绪加剧，但短期内对股指的冲击有限。

3. 政策导向

• 央行指出，房地产政策将继续坚持“房住不炒”定位，不将房地产作为短期刺激经济的手段，同时加大住房租赁金融支持力度，有助于稳定市场预期。
• 这一政策导向为市场提供了长期的稳定基础，投资者应关注政策对市场情绪的支撑作用。

4. 资金流动

• 市场成交缩量：两市全天成交8637.2亿元，较上日缩量逾千亿，显示市场活跃度下降。
• 期指资金变化：IF、IH、IC净主动买入额分别为-200.22亿元、-73.23亿元、-46.60亿元，北向资金净卖出37.88亿元，显示外资对市场信心不足。
• 持仓变化：三大指数当月合约持仓量有所下降，IC合约成交量更为活跃，移仓换月操作明显。

5. 操作建议

• 多单配置窗口期：尽管地缘冲突扰动市场情绪，但指数调整至当前水平后，稳增长政策托底，市场连续大幅下挫的可能性不大，建议投资者均衡配置，抓住阶段反弹机会。
• 关注情绪释放：市场情绪持续释放，投资者应保持理性，避免过度恐慌。

关键信息

一、股指期货合约数据

• IF合约：IF2202、IF2203、IF2206、IF2209分别下跌1.10%、1.13%、1.17%、1.18%，成交和持仓量均有所下降。
• IH合约：IH2202、IH2203、IH2206、IH2209分别下跌1.27%、1.25%、1.21%、1.23%，持仓量下降。
• IC合约：IC2202、IC2203、IC2206、IC2209分别下跌0.84%、0.71%、0.64%、0.60%，成交量增加，持仓量上升。

二、基差数据

• 各股指期货合约的基差显示市场预期有所波动，尤其是IF2202合约基差由6变为-1，IH2202由1变为-2，IC2202由-9变为-4，显示市场对未来走势的不确定性。

三、席位持仓数据

• IF合约：前20席位净持仓减少569手，显示多空力量趋于平衡。
• IH合约：前20席位净持仓增加1128手，显示多头力量增强。
• IC合约：前20席位净持仓增加608手，显示多头力量有所加强。

四、股指估值

• 沪深300市盈率为13.20，处于近五年48.80%的百分位；市净率为1.60，处于近五年58.00%的百分位。
• 上证50市盈率为11.04，处于近五年58.90%的百分位；市净率为1.40，处于近五年82.50%的百分位。
• 中证500市盈率为18.69，处于近五年5.20%的百分位；市净率为1.82，处于近五年19.80%的百分位。

研究中心信息

1. 研究中心简介

• 广州期货研究中心致力于打造研究能力为核心竞争力，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具的研究。
• 研究中心设有六个二级部门，包括综合部、农产品研究部、金属研究部、化工能源研究部、金融衍生品研究部、创新研究部。
• 研究中心提供多种研究报告，如早报、晨会、周报、月报、年报等，并通过多种渠道向客户推送，力求为投资者提供全面、深入、及时的研究服务。

2. 研究中心联系方式

• 金融衍生品研究部：(020)22139858
• 金属研究部：(020)22139817
• 化工能源研究部：(020)23382623
• 创新研究部：(020)23382614
• 农产品研究部：(020)22139813
• 综合部：(020)22139817
• 办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼10楼
• 邮政编码：510623

3. 广州期货业务单元一览

• 广州期货是多个交易所的会员单位，业务覆盖国内所有商品期货和期权、金融期货品种。
• 公司可开展期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易以及风险管理子公司业务。
• 各营业部及分公司的联系方式和办公地址详列，便于投资者联系。

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分析师信息

• 分析师：胡岸
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