20230629-大越期货-铁矿石早报_16页_771kb

铁矿石早报-2023年6月29日分析总结：

• 基本面：港口现货成交环比下降，但本周澳洲发货量下滑而巴西小幅回升，导致北方港口到港和疏港量上升，港口库存小幅去化，铁水产量攀升，整体中性。
• 基差：日照港PB粉现货价875元，折合盘面9392，09合约基差1087；巴粗现货价842元，折合盘面9172，合约基差867，显示盘面贴水偏多。
• 库存：港口总库存环比减少404万吨，处于偏低水平，偏多。
• 盘面：20日均线向上，收盘价在均线上方运行，技术面偏多。
• 主力持仓：主力净多头，多头持仓增加，偏多。
• 市场预期：短期矿价可能高位震荡，受宽松政策预期支撑；利多因素包括钢厂补库需求、港口库存去化、人民币贬值抬高进口成本；利空因素包括钢材需求疲软、季节性淡季、地产和基建数据疲软、监管风险等。
• 主要逻辑：政策宽松预期推动价格上涨，关注落地情况。
• 风险点：钢厂减产力度、终端需求恢复状况。
• 其他：需求和宏观经济数据缺乏实质性改善信号，短期内市场情绪波动可能影响价格。