20240108-国联证券-金融工程周报_中观景气度值显著反弹_9页_625kb

宏观环境
全球PMI负向变化明显，但国内汇率和社融保持正向趋势，汇率端可能延续正向变化。宏观Logit预测值从上月末的0.07降至0.059，预计触底反弹。

中观景气度
当前景气指数为1004，本周反弹幅度显著，连贯性良好，预计2024年Q1景气度将继续反弹。

微观结构
A股整体微观风险系数处于低值区间，沪深300估值和风险溢价处于极低分位（0.01%），韧性强于中证1000，存在较高反弹可能性。

资金流
周内融资净流入876亿元，自2023年7月以来累计流入超18万亿元。

定量配置信号
推荐提升沪深300仓位，因中观景气度反弹连贯性好，微观结构风险低，汇率端延续正向。

风险提示
量化模型存在失效风险，历史数据不构成未来收益保证。