20231022-国联证券-金融工程周报_中观景气度值小幅反弹_9页_677kb

报告分析总结

宏观环境

宏观环境呈现正向变化，PMI和汇率影响值持续改善，Logit预测值从0.398降为0.325，表明经济持续上行，四季度预期向好。

中观景气度

当前景气指数为807，小幅反弹，预计随四季度经济好转快速回升，中观景气值将加速逆转。

微观结构

A股整体结构性风险低，沪深300估值处0.43%分位，风险系数低于0.03，宽基指数结构风险小，投资价值高。

资金流

融资融券资金今年净流入近191299亿元，上周净流入42.4亿元，连续七周正流入，表明市场资金持续流入。

定量配置信号

建议继续增加权益仓位，基于经济好转和模型调整，看好四季度权益行情，但存在量化模型失效风险。

风险提示

量化模型可能失效，历史数据不代表未来。