20240114-国联证券-周报_国内中观景气度值连续显著性反弹_9页_628kb

报告分析了2024年1月12日的金融工程周报，主要内容聚焦A股市场。宏观环境显示全球PMI负向变化，人民币汇率正向影响，信用和长端利率回落，Logit预测值0.053处于底部震荡，后续反弹概率增加。中观景气度值连续显著反弹，当前指数1023，企业盈利稳定，预计2024年第一季度景气度继续反弹。微观结构方面，沪深300估值和风险溢价处于低分位（约0.001），波动率显著下降，风险系数低，反弹可能性高，波动率下降与变盘时机临近。资金流显示本周两融净流出485亿元，但自2023年7月以来累计净流入巨大。定量配置信号建议沪深300仓位可能变盘向上，结合宏观和微观指标判断。报告风险提示量化模型失效，历史数据不保证未来表现。总体判断经济复苏迹象稳定，A股市场或迎回升机会。