2021-09-05-深交所创业板-中荣印刷集团股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_583页_6mb

中荣印刷集团股份有限公司创业板上市风险提示与概况总结

核心内容概述

中荣印刷集团股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司作为一家专注于纸制印刷包装解决方案的提供商，主要服务于快速消费品、消费电子等市场，提供包括折叠彩盒、礼盒、促销展示工具、电商包装盒、智能包装等产品。公司具备较强的创新、设计及制造能力，并已获得多项技术专利和行业奖项。

主要观点与关键信息

一、创业板市场风险提示

1. 市场风险
   创业板市场具有较高的投资风险，公司作为成长型中小企业，面临经营不稳定、业绩波动、退市风险等挑战。

2. 主要风险因素

   • 原材料价格波动：公司主要原材料为白板纸和白卡纸，占主营业务成本比例长期在68%左右，受环保政策及进口废纸禁令影响，价格波动显著，可能影响毛利率。
   • 短期偿债能力：公司非流动资产投入较大，流动比率、速动比率较低，资产负债率较高，存在一定的短期偿债压力。
   • 人力成本上升：随着经济结构调整和劳动力成本上升，公司盈利水平面临压力。
   • 对主要客户依赖：公司与多家全球500强企业合作，如宝洁、玛氏、雀巢等，存在对主要客户依赖的风险。
   • 政策风险：包装行业面临环保、产业政策等多重政策影响。
   • 募集资金风险：募集资金投资项目存在不确定性，若实际资金不足，需公司自筹补充。
   • 分红不可持续：公司存在大额现金分红不可持续的风险。
   • 发行失败风险：公司提示投资者关注发行失败的可能。
   • 实际控制人风险：公司实际控制人对公司的控制可能影响其发展。
   • 回报摊薄风险：本次发行可能摊薄即期回报。

二、本次发行概况

1. 发行基本信息

   • 股票类型：人民币普通股（A股）
   • 发行股数：不超过4,830.00万股，不低于发行后总股本的25%
   • 发行后总股本：不超过19,312.76万股
   • 发行方式：向网下投资者询价配售和网上定价发行相结合
   • 承销方式：余额包销

2. 募集资金用途

   • 用于高端印刷包装产品扩建项目（中山、天津）、仓库建设项目（昆山）、管理信息系统升级（中山）以及偿还银行贷款和补充流动资金。
   • 若募集资金净额超出项目所需资金，将依法合理使用；若不足，将由公司自筹资金补足。

三、公司竞争优势与创新特征

1. 客户优势

   • 与十余家全球500强企业及三十余家国内知名企业建立合作关系，如宝洁、高露洁、飞利浦、雀巢、亿滋、汤臣倍健等。

2. 技术研发与创新

   • 公司拥有225项有效专利，包括15项发明专利、208项实用新型专利等，核心技术涵盖数字印刷、柔版印刷、云数据自动配色系统、网络印刷系统等。
   • 公司在创意设计、产品生命周期管理、智能制造等方面具有显著优势，多次获得国内外设计类奖项，如Pentawards银奖、iF设计奖、红点设计奖等。

3. 智能化与环保优势

   • 公司在智能制造方面投入较大，中山新工厂被评为“智能制造试点示范项目”，并实现了从物料入仓到成品出库的全流程可视化管理。
   • 公司致力于绿色环保，被工信部评为“国家绿色工厂”和“国家绿色供应链管理企业”，研发环保型纸塑包装产品以减少塑料使用。

四、公司治理与财务概况

1. 公司治理

   • 公司治理不存在特殊安排，且已建立完善的内部控制和信息披露机制。

2. 财务数据

   • 2021年1-6月，公司营业收入为119,348万元，净利润为9,669.73万元。
   • 2020年度，公司营业收入为217,651万元，净利润为18,621.18万元。
   • 2019年度，公司营业收入为206,316万元，净利润为17,481.88万元。
   • 2018年度，公司营业收入为188,630万元，净利润为11,743.74万元。
   • 公司主要财务指标保持稳定，流动比率、速动比率、资产负债率等指标显示公司存在一定财务压力。

五、募集资金项目

1. 项目明细

   • 高端印刷包装产品扩建项目（2019年中山、天津）
   • 印刷包装产品扩产项目（2020年天津、中山）
   • 仓库建设项目（昆山）
   • 管理信息系统升级项目（中山）
   • 偿还银行贷款和补充流动资金

2. 项目总投资与拟投入金额

   • 总计约95,636.85万元，其中拟投入募集资金89,256.95万元。

六、重要承诺

1. 公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
2. 保荐人及证券服务机构亦作出相应承诺，若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
3. 公司已就发行前滚存利润分配、股利分配政策、填补即期回报等作出明确承诺。

七、行业地位与客户合作

1. 行业地位

   • 公司为印刷包装行业少数获评“国家智能制造试点示范项目”的企业之一，具有较高的行业地位。

2. 客户合作

   • 与宝洁、高露洁、玛氏、雀巢、亿滋、飞利浦、英美烟草等全球知名企业建立长期合作关系，客户资源丰富，品牌认可度高。

总结

中荣印刷集团股份有限公司是一家专注于纸制印刷包装解决方案的高新技术企业，具备较强的技术研发能力、创新设计能力及智能化生产水平。公司拟在创业板上市，但需面对原材料价格波动、短期偿债能力、人力成本上升等多重风险。公司已与多家全球500强企业合作，产品广泛应用于快速消费品、消费电子、食品保健品等领域。本次发行募集资金将主要用于产能扩建、智能化升级及补充流动资金，以增强公司竞争力和持续发展能力。公司强调在技术创新、模式创新及环保方面具有显著优势，并已获得多项行业认可。投资者应关注其盈利能力、财务结构及市场风险，审慎决策。