2021-06-30-深交所创业板-深圳市朗坤环境集团股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_600页_11mb

深圳市朗坤环境集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

深圳市朗坤环境集团股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为A股，发行股数不超过6,089.27万股，占发行后总股本不低于25%。公司为国家高新技术企业，主营业务包括有机固废和生活垃圾的无害化处理与资源化利用，以及相关环境工程服务。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过6,089.27万股，最终以交易所审核和证监会注册为准
• 发行后总股本：不超过24,357.07万股
• 发行方式：采用向网下投资者询价配售与网上定价发行相结合的方式
• 发行对象：符合国家法律法规和监管机构规定的投资者
• 募集资金用途：
  • 中山市南部组团垃圾综合处理基地有机垃圾资源化处理项目
  • 研发中心及信息化建设项目
  • 补充流动资金

2. 风险提示

公司本次发行后将在创业板上市，该市场具有较高的投资风险，主要风险包括：

（一）技术升级迭代风险

• 公司所处行业为技术密集型，需持续进行技术创新与研发产业化，以保持市场竞争力。
• 若出现突破性新技术或工艺，公司未能及时调整，将面临技术落后、产品竞争力下降等风险。

（二）项目建设不能按期完成的风险

• 公司与特许经营权授予方签署协议，对项目建设期有明确约定，若无法按期完成，可能需承担违约责任。
• 项目建设需经过多个部门审批，且受资金、人员、施工等因素影响，存在项目延期甚至终止的风险。
• 部分项目因邻避效应，可能面临用地问题，导致项目无法按计划推进。

（三）税收政策变化风险

• 增值税：公司享受资源综合利用的即征即退政策，垃圾发电收入退税比例为100%，垃圾处理劳务为70%。若政策调整，将影响公司盈利。
• 企业所得税：公司为高新技术企业，享受15%优惠税率，若政策变化或公司不满足认定标准，将导致所得税费用上升。

（四）成长性风险

• 公司营业收入复合增长率43.05%，净利润复合增长率158.51%，但未来业绩增长受政策、市场、技术、项目管理等综合影响。
• 工程建造类收入占比高，波动较大，可能导致公司业绩大幅波动，甚至净利润下降超过50%。

3. 公司基本情况

• 成立时间：2001年1月12日
• 注册资本：18,267.80万元
• 法定代表人：陈建湘
• 注册地址：深圳市龙岗区坪地街道高桥社区坪桥路2号13楼
• 实际控制人：陈建湘、张丽音
• 行业分类：生态环保和环境治理业（N77）

4. 主营业务经营情况

• 主营业务：有机固废（餐饮垃圾、厨余垃圾、动物固废等）及生活垃圾的无害化处理与资源化利用，提供环境工程服务。
• 主要收入来源：
  • 有机固废处理：占比33.88%（2020年）
  • 生活垃圾处理：占比60.59%（2020年）
  • 环境工程：占比5.13%（2020年）
• 核心技术：
  • LHP超高压分离技术（厨余垃圾干湿分离）
  • LCJ厌氧发酵技术（提高有机固废处理效率）
  • LBD生物柴油生产技术
  • LRT高温灭菌脱水技术

5. 科技创新与模式创新

• 科技创新：

  • 公司拥有10项发明专利、115项实用新型专利、27项软件著作权。
  • 建有广东省有机废弃物无害化处理和资源化利用工程技术研究中心，被认定为省级创新平台。
  • 与清华大学深圳国际研究生院、深圳大学等建立产学研合作。

• 模式创新：

  • 推行“有机固废协同处理生态环境园”模式，实现多种有机固废的联合处理和资源化利用。
  • 推行“有机固废+生活垃圾”协同处理模式，实现资源循环利用和降低碳排放。

• 新旧产业融合：

  • 公司持续研发和改进处理工艺及设备，提升项目效益。
  • 建设智能化、数据化的互联网餐厨垃圾收运平台，实现全过程数据管理。

6. 上市标准

• 公司选择的上市标准为：最近两年净利润均为正，累计净利润不低于5,000万元。
• 2019年和2020年归属于母公司所有者的净利润分别为6,273.62万元和12,698.88万元，合计18,972.50万元。

7. 公司治理与独立性

• 公司不存在特别表决权股份或其他特殊治理安排。
• 公司具有独立持续经营能力，无重大违法违规行为。
• 公司无资金占用或对外担保情况。

8. 财务数据概览（单位：万元）

9. 重要承诺与投资者保护

• 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书真实、完整、无虚假记载。
• 控股股东及实际控制人承诺不误导投资者。
• 发行后公司将制定合理的股利分配政策，并对滚存利润进行分配。
• 建立股东投票机制，保障投资者权益。

10. 募集资金使用

• 募集资金将用于主营业务相关的项目，包括：
  • 中山市南部组团垃圾综合处理基地有机垃圾资源化处理项目
  • 研发中心及信息化建设项目
  • 补充流动资金
• 若募集资金不足，公司将自筹资金补足；若超募，将用于主营业务发展，并及时披露。

11. 项目与子公司

• 主要项目：
  • 广州生态环境园（设计产能2,040吨/日）
  • 深圳龙岗生态环境园
  • 深圳宝安项目（因邻避效应仅提供餐厨垃圾收运服务）
• 主要子公司：
  • 广州朗坤、深圳朗坤生物、中山朗坤等，均为公司全资或控股子公司。
  • 公司还拥有多个参股公司，如高安公司、高商汇智等。

12. 保荐人与中介机构

• 保荐人：招商证券股份有限公司
• 发行人律师：北京德恒律师事务所
• 审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司

13. 其他重要信息

• 公司曾在新三板挂牌（证券代码：838520），后终止挂牌。
• 本次发行尚需交易所和证监会审核，不具有法律效力，仅用于预先披露。
• 投资者应以正式公告的招股说明书作为投资依据。

结论

深圳市朗坤环境集团股份有限公司是一家专注于有机固废和生活垃圾无害化处理及资源化利用的综合型环保企业，具有较强的技术研发能力和丰富的项目经验。公司拟通过首次公开发行A股并在创业板上市，进一步拓展业务，提升市场竞争力。然而，公司面临技术升级、项目建设、税收政策、业绩波动等多重风险，需投资者审慎决策。