2021-09-27-深交所创业板-清研环境科技股份有限公司招股说明书（申报稿）_456页_8mb

清研环境科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

清研环境科技股份有限公司是一家专注于快速生化污水处理技术及装备研发和应用的高新技术企业，拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司核心技术为RPIR技术，具有投资省、占地少、运行成本低等优势，但目前处于起步推广期，市场占有率较低，存在技术推广和市场份额提升的风险。

主要观点

1. 公司定位
   公司以技术创新为核心，致力于成为水处理创新技术装备化变革的引领者，通过“理论模型—技术装备化—工艺创新”的路径推动技术应用。

2. 技术特点
   RPIR技术是公司自主研发，具备高效、简约、低耗的标准化装备，可应用于市政污水、村镇污水、工业园区有机废水及黑臭水体治理等领域。

3. 主营业务
   公司主要提供RPIR工艺包及相关服务，包括S-RPIR、A/RPIR、A²/RPIR等工艺，同时也承接部分水处理运营服务及工程服务。

4. 市场与行业环境
   污水处理行业受国家环保政策、宏观经济形势及公用设施投资影响较大。公司目前业务集中于华南地区，存在地域集中度高及区域拓展带来的成本增加风险。

5. 财务表现
   报告期内，公司营业收入和净利润持续增长，但毛利率呈现下降趋势，主要受客户定制化需求及成本控制能力影响。

6. 募集资金用途
   募集资金将用于广东清研高端环保装备研发与制造基地项目及补充流动资金，以支持公司进一步发展。

7. 风险提示
   公司面临技术推广、科技创新失败、技术升级迭代、关键技术研发人员流失、毛利率下降、税收优惠政策变化、宏观经济波动、主要客户更迭、外协加工、行业政策环境变化、新冠疫情、公司快速扩张、地域集中度、区域延伸成本增加、销售费用率增长等多重风险。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,701.00万股，占发行后股份总数不低于25%
• 发行后总股本：不超过10,801.00万股
• 保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
• 发行方式：网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合，或中国证监会及深交所认可的其他方式
• 发行对象：符合国家法律法规和监管部门规定条件的询价对象、开通创业板交易权限的投资者等

二、财务数据（单位：万元）

三、风险因素

1. 技术风险

   • RPIR技术存在推广时间短、市场份额低、技术指标不全面等问题。
   • 技术升级迭代可能影响公司竞争力。
   • 关键技术研发人员流失将对公司业务造成不利影响。

2. 经营风险

   • 宏观经济波动可能影响公司业绩。
   • 主要客户更迭较快，影响业绩稳定性。
   • 外协加工可能带来产品品质及交货期问题。
   • 行业政策环境变化可能影响公司发展。
   • 新冠疫情对采购、生产、销售造成短期影响。
   • 快速扩张可能带来管理风险。
   • 地域集中度高，存在区域需求放缓风险。
   • 区域延伸可能导致成本增加。
   • 销售费用率可能随业务增长而上升。

3. 内控风险

   • 实际控制人刘淑杰持股比例高，存在不当控制公司经营的风险。

4. 财务风险

   • 税收优惠政策变化可能影响公司盈利。
   • 毛利率下降趋势可能影响公司盈利能力。

5. 其他风险

   • 发行失败或募集资金不足可能影响项目推进。
   • 募集资金超募部分需合规使用。

总结

清研环境科技股份有限公司是一家以RPIR技术为核心的污水处理科技企业，具有良好的技术研发能力和市场应用潜力。公司拟通过本次发行进一步拓展业务，提高市场占有率和品牌影响力。然而，公司面临多重风险，包括技术推广、科技创新失败、毛利率下降、税收优惠变化、客户更迭、外协加工、行业政策调整、地域集中度、快速扩张及销售费用率增长等。投资者应充分了解公司所处行业及自身技术特点，审慎评估投资风险，以正式公告的招股说明书为依据作出投资决策。