20230812-华创证券-安徽合力-600761.SH-2023年中报点评_结构优化盈利能力大幅提升_持续受益锂电化国际化浪潮_6页_703kb

安徽合力（600761）2023年中报显示，公司业绩大幅增长，营收8613亿元同比增长73.3%，净利润和扣非净利润增幅惊人。关键驱动因素包括电动叉车销量占比达54.03%，海外出口销量同比增长198.9%，毛利率提升36.2个百分点。叉车行业锂电化和全球化加速，公司有望受益。投资建议维持强推，目标价2746元，但需关注宏观风险。

• 业绩亮点：中报营收增长73.3%，净利润同比增长5251%，海外收入34%增幅显著。
• 行业前景：叉车销量全球年复合增长率10.23%，中国增长更快，锂电叉车渗透率加速提升。
• 负面因素：国内制造业下滑、海外经济放缓可能影响需求。
• 投资展望：预计2023-2025年收入和利润高速成长， EPS 从12.2元升至23.3元。