20240422-国联证券-我武生物-300357.SZ-黄花蒿滴剂快速放量_点刺产品逐步扩充品种_3页_287kb

我武生物（300357）2023年年报及2024年一季报分析，年报显示公司2023年营收同比下滑53.4%，净利润下滑110.6%；而2024年一季报营收同比增长1808%，净利润同比增长955%。其中，2023年黄花蒿滴剂取得显著增长，增速达843%；而点刺产品逐步扩充，预计2024年下半年新品种获批，有望驱动核心产品销售额进一步增长。盈利预测显示，2024-2026年公司营收预计达到1025/1238/1490亿元，归母净利润分别为399/481/578亿元。基于现有信息，给予2024年35倍PE估值，维持“增持”评级。风险包括销售不及预期、带招标降价及研发进度滞后等。