20160301-东北证券-电气设备行业动态报告_电力试点混改即将开启_新能源汽车政策持续跟进_12页_768kb

电力设备与新能源行业分析总结

核心内容概述

本报告发布于2016年3月1日，分析了电力设备与新能源行业的近期表现及投资策略，涵盖光伏、新能源电池、风电、核电、配网及特高压六大板块。报告指出，尽管整体市场表现不佳，但行业长期发展趋势向好，政策支持力度持续增强，建议重点关注具备成长性和政策受益的细分领域和企业。

主要观点与关键信息

1. 行业整体表现

• 电力设备新能源指数：上周下跌6.87%，弱于上证指数，但长期仍维持“优于大势”评级。
• 市场环境：整体股市下跌背景下，新能源板块表现相对稳健，部分板块如光伏、特高压、配网等仍具吸引力。

2. 光伏板块

• 一周表现：下跌6.82%，跑输上证指数。
• 行业动态：
  • 四大“领跑者”光伏基地规划启动，包括山东济宁、内蒙古包头、山西阳泉、安徽两淮地区。
  • 光伏基地利用采煤沉陷区，促进土地资源再利用和能源结构优化。
  • 安徽省发布“先建先得”分布式光伏电站建设管理政策，推动项目快速落地。
• 投资策略：
  • 推荐非限电严重地区电站比例大的公司。
  • 重点推荐：东方日升、中天科技、旷达科技。
  • 继续看好光伏行业，尤其关注分布式光伏市场发展。

3. 新能源电池板块

• 一周表现：下跌8.01%，跑输上证指数。
• 行业动态：
  • 国家投入5亿元组建动力电池研发平台，推动技术突破。
  • 国务院支持新能源汽车产业，提出五项措施，包括加速电池研发、充电设施建设、扩大新能源车应用比例等。
• 投资策略：
  • 推荐铅炭电池路线，重点推荐：南都电源。
  • 储能将被纳入“十三五”可再生能源规划，未来政策红利可期。

4. 风电板块

• 一周表现：下跌8.62%，跑输上证指数。
• 行业动态：
  • 2015年全球风电整机制造商排名中，金风科技成为全球最大风电整机制造商。
  • 海上风电投资有望加速，能源局出台政策保障可再生能源全额收购。
• 投资策略：
  • 建议关注基本面较好的海上风塔和风机龙头。
  • 推荐：天顺风能、金风科技。

5. 核电板块

• 一周表现：下跌4.48%，跑赢中小板和创业板。
• 行业动态：
  • 我国全超导托卡马克装置EAST取得重大突破，实现超高温长脉冲等离子体放电。
  • 核电“走出去”战略持续推进，内陆核电启动预期增强。
• 投资策略：
  • 建议关注核电出口及“一带一路”相关企业。
  • 推荐：江苏神通、中核科技。

6. 配网板块

• 一周表现：下跌7.63%，跑输上证指数。
• 行业动态：
  • “十三五”期间配网投资规划达2万亿元，农网升级改造计划达7000亿元。
  • 电力试点混改即将启动，售电侧改革带来新机遇。
• 投资策略：
  • 建议关注配网建设及售电平台转型企业。
  • 推荐：北京科锐、双杰电气、国电南瑞、新联电子、中恒电气、积成电子、四方股份、金智科技、炬华科技。

7. 特高压板块

• 一周表现：下跌4.66%，跑赢创业板。
• 行业动态：
  • “十三五”期间，陕西将建设9项特高压工程，推动能源转型。
  • 国网将逐步向输电环节获取利润，提升资产规模。
• 投资策略：
  • 特高压建设进入高潮，持续关注该板块。
  • 推荐：许继电气、特变电工、平高电气、国电南瑞。

风险提示

1. 行业政策执行不到位可能影响发展进程。
2. 相关公司业绩表现存在不确定性，需持续关注。

重点公司推荐

结论

在政策支持、市场需求和技术创新的多重驱动下，电力设备与新能源行业仍具备长期投资价值。尽管短期市场波动较大，但光伏、新能源电池、风电、核电、配网及特高压板块均展现出政策利好和增长潜力。建议投资者关注具备技术优势、政策受益及成长空间的企业，把握行业发展趋势。