20160328-东北证券-电气设备行业动态报告_单_晶组件价格下降持续_售电公司开始参与市场交易_13页_791kb

电气设备行业动态总结

核心内容

本报告发布于2016年3月28日，对电力设备与新能源行业各板块进行了一周表现分析，并提出了相关投资策略和风险提示。报告指出，电力设备与新能源指数表现优于大盘，整体上涨2.95%，显示出该行业在政策与市场双重推动下的积极发展态势。

主要观点

光伏板块

• 一周表现：光伏板块下跌3.25%，跑输上证指数4.07个百分点，但整体仍保持增长潜力。
• 产品价格：单晶组件价格持续下降，200W组件价格由4.20元降至4.02元，280W组件价格由4.78元降至4.33元，多晶组件价格下降较慢。
• 行业要闻：
  • 国家能源规划强调新能源并网消纳，为光伏产业提供政策支持。
  • 亚洲太阳能论坛在京举办，推动亚洲太阳能产业合作。
• 投资策略：推荐非限电严重地区电站比例大的公司，如东方日升、隆基股份、中天科技、旷达科技。

新能源电池板块

• 一周表现：新能源电池板块下跌3.99%，跑输上证指数4.82个百分点，但前景看好。
• 产品价格：碳酸锂价格持续上涨，铅炭电池具备经济性，新能源汽车和充电桩建设带动电池需求。
• 行业要闻：
  • 多地明确新能源汽车地方补贴政策，推动新能源汽车发展。
  • 国家电网启动2016年首次充电设施项目招标，充电桩市场将爆发。
  • 上海制定充电基础设施专项规划，目标2020年建设充电桩超21万个。
• 投资策略：重点推荐南都电源，看好铅炭电池路线。

风电板块

• 一周表现：风电板块上涨1.73%，跑赢上证指数0.91个百分点。
• 行业要闻：
  • 国家能源局下达2016年全国风电开发方案，限制弃风严重地区新增项目。
  • 风电建设向低风速地区倾斜。
• 投资策略：建议关注海上风电龙头天顺风能和金风科技。

核电板块

• 一周表现：核电板块下跌2.57%，跑输上证指数3.39个百分点。
• 行业要闻：
  • 世界第一核安保中心落户北京，中美合作项目。
• 投资策略：建议关注江苏神通、中核科技，核电走出去持续推进。

配网板块

• 一周表现：配网板块上涨5.21%，跑赢上证指数4.39个百分点。
• 行业要闻：
  • 2016年1-2月电力工业运行简况显示火电新增装机规模上升。
  • 四川启动配电变压器能效提升工作。
  • 广东电力交易中心开展售电公司集中竞争交易，售电公司开始参与市场交易。
• 投资策略：推荐国电南瑞、合纵科技，重点关注北京科锐、双杰电气、四方股份、中恒电气、积成电子、金智科技、炬华科技，售电公司转型带来利好。

特高压板块

• 一周表现：特高压板块上涨2.58%，跑赢上证指数1.75个百分点。
• 行业要闻：
  • 天津首个特高压工程完工，促进节能减排。
• 投资策略：推荐许继电气、平高电气，重点关注四方股份、特变电工、国电南瑞。

关键信息

• 政策支持：国家能源规划推动新能源并网消纳，地方政府出台多项补贴政策，促进新能源汽车和充电桩建设。
• 行业趋势：光伏、新能源电池、风电、配网和特高压板块均受益于政策推动和市场需求增长。
• 投资建议：推荐公司包括东方日升、隆基股份、中天科技、旷达科技、国电南瑞、新联电子、南都电源、天顺风能、金风科技、江苏神通、中核科技、国电南瑞、合纵科技、四方股份等。
• 风险提示：行业政策执行不到位和公司业绩风险。

重点公司与投资评级

行业展望

• 光伏：受益于政策支持和市场利率走低，前景看好。
• 新能源电池：铅炭电池路线最被看好，充电桩建设推动需求。
• 风电：解决弃风问题，关注海上风电。
• 核电：中长期市场空间广阔，核电出口和“一带一路”带来机遇。
• 配网：受益于农网改造和输配电价改革，售电公司转型带来利好。
• 特高压：推动能源转型，建设进入高潮。

风险提示

• 行业政策执行不到位。
• 相关公司业绩风险。

分析师信息

• 龚斯闻：东北证券电力设备新能源小组组长，具备丰富的行业研究经验。
• 顾一弘：复旦大学经济学硕士，负责新能源和能源互联网研究。
• 孙树明：清华大学电机系硕士，专注于电力设备和能源互联网研究。

重要声明

• 本报告仅供本公司客户使用，不构成对任何人的证券买卖建议。
• 报告内容和意见反映当日判断，不保证不变。
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