2018-清科2011年11月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_11页_1mb

清科 2011 年 11 月中国创业投资暨私募股权市场统计报告总结

核心内容

清科研究中心于2001年创立，是中国创业投资及私募股权领域最专业、权威的研究机构之一，旗下拥有覆盖该行业的全面数据库Zdatabase，为众多LP、VC/PE机构、政府及企业等提供专业研究报告与定制化研究服务。2011年11月的市场报告显示，尽管A股市场疲软，但互联网行业投资依然活跃，PE通过定向增发和“新三板”融资等方式积极支持企业发展。

主要观点

• 投资活跃度：11月共发生69起投资案例，涉及金额约14.46亿美元，平均每起案例约2409.77万美元。
• 行业分布：互联网行业投资案例最多，占21.8%，披露金额约2.12亿美元，居首；农/林/牧/渔行业紧随其后，占8.8%；连锁及零售、化工原料及加工、电子及光电设备并列第三，各占7.3%。
• 地域分布：投资案例主要集中在北京、浙江、上海、山东等地，其中湖北省在披露金额上领先，涉及2.62亿美元；北京地区案例数最多，占29.1%。
• 退出方式：IPO退出成为主要退出方式，共41笔，占比89.1%；并购退出5笔，占比10.9%。深圳中小板市场表现尤为突出，9家VC/PE支持企业实现30笔退出。
• 定向增发与PIPE融资：11月有14家A股企业完成定向增发，VC/PE参与其中11起，贡献31.23亿元人民币；春华资本投资心连心化肥5100万美元可换股债券，间接持股14.97%。

关键信息

投资金额分布

• 1,000万美元以下投资案例27起，占比45.0%，金额约8475万美元；
• 1,000-3,000万美元投资案例15起，占比25.0%，金额约2.32亿美元；
• 3,000万美元以上投资案例18起，占比30.0%，金额约11.29亿美元。

典型案例

• 弘毅投资注资融众资本投资集团约1.55亿美元，获得40.0%股权；
• 天堂硅谷系、六禾投资、凯石投资和光大金控均参与3起以上定向增发；
• 并购退出案例中，联华电子收购Best Elite International Limited 35.7%股权，美国国际集团、赛富投资基金和大和企业投资实现退出；
• 深圳市九策投资有限公司受让硅银担保59.65%股权，作价1.80亿人民币，赛伯乐实现退出。

退出市场

• 深圳中小板：30笔退出，占比73.2%；
• 深圳创业板：9笔退出，占比22.0%；
• 上海证券交易所：1笔退出，占比2.4%；
• 香港交易所：1笔退出，占比2.4%。

报告系列

• 中国创业投资报告系列：包括季度和年度报告，覆盖中外资VC/PE基金募集、投资金额、行业及阶段等信息，提供典型案例分析与预测。
• 中国私募股权研究报告系列：涵盖基金募集、投资行业、退出等全方位分析，包括投资策略、环境分析、LP市场研究等。
• 中国并购市场研究报告系列：分析生技/健康、能源及矿产、房地产等行业并购数据，提供市场展望和投资建议。
• 中国企业上市研究报告系列：探讨国内外上市情况，包括筹资总额、发行价格、行业信息及案例分析，预测未来上市企业。
• 中国LP研究报告系列：分析LP市场构成、投资规模、投资理念，为基金投资人及管理人提供募资与投资建议。
• 中国专题研究报告系列：涵盖TMT、清洁科技、生技/健康、传统行业等20多个专题，为行业人士提供参考信息。

清科数据库

• 清科数据库（Zdatabase）是覆盖中国VC/PE行业最全面、精准、及时的专业数据库，涵盖2500+投资机构、2000+基金、8000+投资案例、2000+LP、2000+退出案例、180000+企业、900+中介机构、3000+政策法规及10000+研究报告等数据。
• 数据每日更新，提供在线数据库服务，满足订阅者对信息的及时、深入与全面需求。

清科集团

• 成立于1999年，是中国领先的创业投资与私募股权投资综合服务及投资机构。
• 主要业务包括研究咨询、会议论坛、投资银行服务及直接投资。
• 每年协助20多家企业完成资金募集和并购，交易金额超过2亿美元。
• 拥有强大的投资人关系网络，是目前中国创投领域报告种类及发布频率最多的机构。

联系方式

• 研究联系：符星华，邮箱：Xinghuafu@zero2ipo.com.cn，电话：+86(10)8458 0476-8073，手机：+86 13811619933
• 产品咨询：张佳元，邮箱：zhangjiayuan@zero2ipo.com.cn，电话：+86(10)8458 0476-8070，手机：+86 13693655569
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