20180619-日盛金融控股-固定收益处一周评论_8页_472kb
报告摘要
文档总结
核心内容概述
本文档主要总结了近期全球及台湾金融市场的主要表现，包括股票指数、利率市场、货币汇率、公债市场、利率交换市场、公司债市场以及债券型基金的动态。整体市场趋势呈现资金紧俏、利率上扬，同时部分市场因外部政治与经济因素产生波动。
主要观点与关键信息
一、全球股市表现
| 指数 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 24987.47 | -103.01 | -0.41% |
| S&P500 | 2773.75 | -5.91 | -0.21% |
| NASDAQ | 7747.03 | +0.65 | +0.01% |
| 費城半導體指數 | 1407.91 | -14.13 | -0.99% |
| 英國FTSE | 7631.33 | -2.58 | -0.03% |
| 法國CAC | 5450.48 | -51.40 | -0.93% |
| 德國DAX | 12834.11 | -176.44 | -1.36% |
| 日經225 | 22680.33 | -171.42 | -0.75% |
| 香港恒生 | 30309.49 | -130.68 | -0.43% |
| 台灣加權 | 11087.47 | +73.49 | +0.67% |
主要观点：
- 美國股市表現相對穩定，部分指數小幅上漲或下跌。
- 欧洲及亚洲股市普遍下跌，尤其是德國DAX與法國CAC跌幅較大。
- 台灣加權指數為唯一上漲的指數，表現優於其他市場。
二、利率市场
台灣市場
- RP 10D: 0.3100%（持平）
- 二年期公債: 0.4400%（持平）
- 五年期公債: 0.6950%（+1.50bps）
- 十年期公債: 0.9415%（+1.95bps）
- 二十年期公債: 1.3390%（持平）
- IRS 2Y: 0.7600%（持平）
- IRS 5Y: 0.9850%（持平）
主要观点：
- 台灣市場利率普遍上揚，反映資金緊俏與市場風險偏好下降。
- IRS市場全面上漲，2年與5年交換利率差距縮小至22.50bps。
- 公債利率成交區間為 0.30% ~ 0.40%（2年期）與 0.40% ~ 0.45%（公司債）。
美國市場
- 二年期公債: 2.5492%（+0.21bps）
- 十年期公債: 2.9169%（-0.36bps）
- 三十年期公債: 3.0489%（+0.24bps）
- IRS 10Y: 2.9833%（-0.10bps）
主要观点：
- 美國短券利率上漲，長券利率下跌，顯示市場對經濟前景的不確定性。
- 十年期公債交易區間為 2.889% ~ 3.010%，震盪走勢明顯。
- 美國聯邦儲備系統（Fed）升息預期未加速，對長期債市影響有限。
日本市場
- 十年期公債: 0.0400%（+0.20bps）
主要观点：
- 日本十年期公債利率微幅上揚，反映市場對通貨膨脹的關注。
三、货币市场
- USD/TWD: 30.002（+0.064）
- USD/JPY: 110.55（-0.11）
- EUR/USD: 1.1623（+0.0013）
主要观点：
- 資金緊俏導致美元兌台幣與日圓升值，歐元兌美元微幅走高。
- 台灣市場資金狀況持續緊張，拆款利率上揚，預期本週利率仍易上難下。
四、公债市场
- 2年期公債 (A06107): 0.4400%（持平）
- 5年期公債 (A07101): 0.6950%（+0.60bps）
- 10年期公債 (A07105): 0.9415%（+1.15bps）
- 20年期公債 (A07103): 1.3390%（持平）
主要观点：
- 台債市場整體走勢上揚，尤其是10年期公債表現突出。
- 十年券持券比C3達50%以上，顯示籌碼集中，可能有大戶操作風險。
- 市場對短率上揚與長率走跌的矛盾情緒明顯，交易商操作謹慎。
五、利率交换市场
- 1年期 IRS: 0.7050%（+1.00bps）
- 2年期 IRS: 0.7600%（+1.00bps）
- 3年期 IRS: 0.8200%（+0.50bps）
- 5年期 IRS: 0.9850%（+0.50bps）
主要观点：
- IRS市場全面上漲，反映市場對利率上揚的預期。
- 2年與5年期IRS利差縮小，顯示短債利率上漲幅度較大。
六、公司债市场
- 正新5年期無擔債: 0.87%（與公債利率差17.5bps）
- 鴻海無擔債: 3年0.73%、5年0.87%、10年1.30%
- 台泥15年期無擔債: 1.70%（與公債利率差38bps）
- 新光人壽: 3.50%（60億元）
- 南山人壽: 3.30%（100億元）
主要观点：
- 公司債市場表現不一，短天期利率相對穩定，長天期利率下滑。
- 鴻海與正新定價利率相同，顯示市場對信用風險的評估較低。
- 市場對債外流通餘額高的發行者仍有一定收益率要求。
七、债券型基金概况
- 國內投信基金規模: 2,549,852,444,613元（+2.48%）
- 投資國內的債券型基金規模: 4,080,239,526元（-1.58%）
- 跨國投資貨幣市場基金規模: 12,312,129,139元（+1.13%）
主要观点：
- 債券型基金規模整體上升，但投資國內的債券型基金規模下降。
- 跨國投資貨幣市場基金規模略有增長，顯示資金流向多元。
八、市場展望
- 本週重點: 央行理監事會議、NCD利率變化、國際債市動態。
- 政治與經濟風險: 美中貿易戰、歐盟對鋼鋁關稅反制、德國政治局勢不穩等，可能影響市場情緒。
- 技術面: 美債十年券走势以盤代彈，逐步消化利空，預期偏多操作。
九、其他信息
- 文档提供來自Thomson Reuters的數據與圖表。
- 文档資料來源為www.baogaoba.xyz，為獨立收集與更新。
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