20181015-日盛金融控股-固定收益处一周评论_8页_539kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要聚焦于近期全球及台湾的股市、债市、利率市场及货币市场的表现与趋势，同时提及了即将公布的经济指标与市场操作策略。整体反映市场在资金趋紧、外部风险及政策因素影响下呈现震荡走势。

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主要观点

全球股市表现

• 美股：道琼工业指数、S&P 500 和 NASDAQ 均上涨，分别录得1.15%、1.42% 和 2.29% 的涨幅，显示市场情绪有所回升。
• 欧股：英国 FTSE 指数微跌0.16%，法国 CAC 指数下跌0.20%，德国 DAX 指数下跌0.13%，整体欧洲股市表现偏弱。
• 亚洲股市：日经225 指数下跌1.22%，恒生指数上涨2.12%，台湾加权指数上涨2.44%，亚洲市场呈现分化格局。

利率市场动态

• 台湾市场：短端利率微扬，隔拆利率成交区间在0.18%~0.28%。公债RP利率成交区间在0.34%~0.40%。公司债RP利率在0.44%~0.50%。
• 美国市场：美债殖利率整体下跌，十年期公债收在3.16%，交易区间为3.12%~3.26%。尽管十年券从高点回落，但整体趋势仍向上，市场关注月线是否被跌破。
• 日本市场：十年期公债数据异常，显示为“www.badoba.xyz”并标注“獨家收集”，可能为数据来源或特殊说明。

货币市场情况

• USD/TWD：收盤30.91，较前日下跌0.195。
• USD/JPY：收盤112.21，较前日上涨0.05。
• EUR/USD：收盤1.156，较前日下跌0.0033。
• 市场整体资金趋紧，短率微扬，影响债市走势。

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关键信息

国内债市表现

• 台债：五年期公债A07107下跌0.47bps，十年期公债A07109上涨3.01bps，收在0.9299%。
• 标售情况：A07109得标利率0.925%，投標倍數1.62倍，券商拿下44.2%，银行与保险分别拿下37.4%和8.8%。
• 市场风险：台股震荡，外资持续汇出，导致资金紧俏，五年券面临较大压力。

利率交换市场

• IRS表现：两年期与五年期交換利差扩大，五年期交換利差扩大至25.97bps。
• 利率变化：各年期IRS利率均上涨，其中五年期涨幅最大，达到3.50bps。

公司债市场

• 台电发行：无擔債以5年0.85%、7年0.98%、10年1.10%完成定價，10年期因投资人分歧减量发行。
• 华航发行：计划发行5年与7年期总金额约40亿无擔債，市场询价区间为5年1.30%~1.40%、7年1.45%~1.55%。
• 其他发行：彰银计划发行30亿无到期非累积次债，票面利率为2.30%，预计11月上旬发行。

债券型基金规模

• 整体基金规模：107年9月底为2,490,151,361,075元，较前月减少1.14%。
• 国内债券型基金：规模为4,263,297,667元，减少0.70%。
• 跨国债券型基金：规模为174,510,532,218元，增加12.24%。
• 货币市场基金：国内货币市场基金规模减少4.66%，跨国货币市场基金减少4.80%。

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即将公布的经济指标

國家	指標	預估值	前值
美國	九月零售銷售月增率	0.7%	0.1%
美國	十月Fed紐約分行製造業指數	20.5	19.0
美國	九月工業產出月增率	0.3%	0.4%
美國	九月新屋開工月增率	-5%	9.2%
美國	九月營建許可月增率	2.5%	-5.7%
美國	九月諮商會領先指標月增率	0.5%	0.4%

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市场展望

• 资金面：受月初营所税暂缴、外资汇出及股市下跌影响，市场资金趋紧，利率持稳于近期高档。
• 美债趋势：十年券利率在3.16%，虽从高点回落，但整体趋势仍向上，关注月线是否被跌破。
• 台债风险：五年券面临较大压力，利率若下跌需留意卖压及技术面支撑。

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数据来源

• 资料来源：Thomson Reuters
• 独家收集：www.baogaoba.xyz