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晨会集萃总结

核心内容概述

本总结涵盖了2017年4月1日产品中心发布的晨会内容，涉及多个行业板块的分析与推荐，重点聚焦于新能源汽车产业链、雄安新区相关产业、消费行业、金融与地产、环保与基建等。整体趋势显示，市场对高增长潜力的板块及企业表现出强烈信心，同时强调了供给侧改革、产业升级、政策利好对相关行业的影响。

重点推荐板块

1. 有色板块：氢氧化锂与供给侧改革

• 氢氧化锂：因新能源汽车对高镍三元电池的需求增加，氢氧化锂价格持续上涨。需求端爆发，供给端受限，推荐赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团等锂行业龙头。
• 供给侧改革：重点关注云铝股份、四通新材等，尤其是雄安新区的基建与地产投资带来的利好。
• 小金属：关注钛精矿、锑等需求边际改善、供给出清的子行业。

2. 机械军工：高端制造与雄安新区

• 弘亚数控：国内板式家具机械龙头，受益于消费升级与地产后周期，预计未来两年收入保持高增长。
• 天地科技与郑煤机：煤机行业产能出清，龙头有望持续受益，推荐关注。
• 雄安新区：带动基建与地产投资，推荐中国建筑、中国交建、中国铁建等建筑与基建企业。
• 快评：产业迁移至低人工成本地区，推荐田中精机、恒锋工具、华铭智能、双环传动等。

3. 电子与汽车零部件

• 京东方A：面板价格企稳，进入苹果供应链，维持“买入”评级。
• 新坐标：冷锻件龙头，受益于新能源汽车单车价值提升，目标价123元，上涨空间达30%。
• 索菱股份：高送转彰显成长性，推荐关注其内生增长与外延并购。

重点个股推荐

1. 新能源汽车产业链

• 杉杉股份、国轩高科、先导智能：锂电材料与设备龙头，受益于新能源汽车产业链升级。
• 东方精工、科达利：CATL产业链受益企业。
• 当升科技、贝特瑞：正极与负极材料进入特斯拉供应链，受益于技术升级。

2. 雄安新区相关

• 东方时尚：驾培龙头，业绩拐点将至，预计未来三年CAGR超45%。
• 美尚生态、岳阳林纸：受益于雄安新区绿色基础设施建设，推荐关注。
• 银龙股份：受益于“一带一路”与京津冀基建，给予“买入”评级。

3. 消费与医疗健康

• 片仔癀：受益于消费升级与提价预期，预计2017-2018年EPS分别为1.26、1.65元，PE分别为40、30倍。
• 蒙发利：按摩器具领军企业，受益于人民币贬值，国际业务增长显著。
• 江中药业、东阿阿胶、云南白药：OTC板块龙头，受益于品牌价值回归与渠道补货。

4. 基建与地产

• 中南传媒：数字教育成为新增长点，现金充沛，给予“买入”评级。
• 粤水电：加大新能源布局，订单充足，预计未来三年EPS增长显著。
• 北京银行：受益于雄安新区战略，资产质量优秀，估值应对标南京或宁波。

市场与宏观数据

• A股市场：整体呈上涨趋势，上证综指、沪深300、创业板指均上涨。
• PPI：工业品价格指数上涨，表明经济复苏。
• M2：货币供应增长，显示流动性充裕。
• 贸易顺差：有所下降，但整体仍为正值，显示出口仍具竞争力。
• 外汇：美元指数下跌，人民币升值，对出口型企业构成一定压力。

估值与盈利预测

• 估值水平：多数推荐标的估值处于低位，具备上涨空间。
• 盈利预测：多数企业预计未来三年净利润增长显著，如赣锋锂业、天齐锂业、新坐标等。
• 目标价：如新坐标目标价123元，东方时尚目标价22.6元，天齐锂业目标价45元。

其他重点板块

1. 通信与科技

• 亨通光电：设立海洋装备公司，布局海洋观测市场，目标价22.6元。
• 恒华科技：定增获批，布局电力行业互联网生态圈，预计未来业绩增长显著。

2. 环保与公用事业

• 长青集团：短期关注，受益于雄安新区环保政策。
• 天壕环境：受益于供给侧改革，预计未来三年EPS增长显著。

3. 医药与健康

• 国瓷材料：新材料平台蓄势，给予“买入”评级。
• 瑞特股份：船配领域龙头，受益于行业缺口，预计未来增长显著。

评级调整汇总