20170406-兴业证券-晨会纪要_18页_1mb

市场数据分析与投资建议总结

核心内容概览

本文档提供了4月A股市场及周边市场的最新数据，分析了各行业表现，并给出了投资建议。同时，还包括了关于可转债、分级基金、新股发行及兴业证券近期研究报告的简要信息。

市场指数表现

• 上证综指：3270点，1日涨幅1.5%，5日涨幅0.1%，本年涨幅4.3%。
• 深证成指：10627点，1日涨幅1.9%，5日涨幅0.4%，本年涨幅3.5%。
• 创业板指：1943点，1日涨幅1.9%，5日跌幅0.2%，本年跌幅1.0%。
• 中小板指：6862点，1日涨幅1.7%，5日涨幅0.5%，本年涨幅5.4%。
• 沪深300：3504点，1日涨幅1.4%，5日涨幅0.7%，本年涨幅4.8%。
• 中证500：6540点，1日涨幅2.2%，5日涨幅0.4%，本年涨幅3.5%。

表现最好的前五行业

1. 建筑装饰：指数3575，1日涨幅4.2%，5日涨幅1.1%，本年涨幅10.2%。
2. 建筑材料：指数6190，1日涨幅3.4%，5日跌幅1.0%，本年涨幅8.5%。
3. 钢铁：指数2823，1日涨幅2.9%，5日涨幅2.7%，本年涨幅8.1%。
4. 有色金属：指数3873，1日涨幅2.8%，5日涨幅0.9%，本年涨幅6.9%。
5. 机械设备：指数1707，1日涨幅2.3%，5日跌幅0.9%，本年涨幅4.1%。

表现最差的前五行业

1. 家用电器：指数5764，1日涨幅0.3%，5日跌幅0.4%，本年涨幅12.1%。
2. 银行：指数3350，1日涨幅0.4%，5日涨幅0.7%，本年涨幅3.0%。
3. 食品饮料：指数8291，1日涨幅1.0%，5日涨幅0.3%，本年涨幅10.0%。
4. 非银金融：指数1687，1日涨幅1.2%，5日跌幅1.8%，本年跌幅0.7%。
5. 传媒：指数1158，1日涨幅1.2%，5日跌幅1.8%，本年跌幅4.7%。

周边市场表现

• 恒生指数：24401点，1日涨幅0.6%，5日涨幅0.2%，本年涨幅10.2%。
• 恒生红筹：4022点，1日涨幅0.4%，5日涨幅1.4%，本年涨幅11.7%。
• 日经225：18861点，1日涨幅0.3%，5日跌幅1.9%，本年跌幅3.7%。
• 道琼斯：20648点，1日跌幅0.2%，5日跌幅0.1%，本年涨幅3.9%。
• 标普500：2353点，1日跌幅0.3%，5日跌幅0.3%，本年涨幅4.2%。
• 纳斯达克：5864点，1日跌幅0.6%，5日跌幅0.6%，本年涨幅8.0%。
• 德国DAX：12218点，1日跌幅0.5%，5日涨幅0.1%，本年涨幅5.3%。
• 法国CAC：5092点，1日跌幅0.2%，5日涨幅0.4%，本年涨幅4.3%。
• 富时100：7332点，1日涨幅0.1%，5日跌幅0.6%，本年涨幅2.1%。

主要外汇商品

• 美元指数：100.5789，1日涨幅0.0%，5日涨幅0.6%，本年跌幅2.3%。
• 美元-人民币：6.8924，1日涨幅0.1%，5日涨幅0.0%，本年跌幅0.7%。
• 美元-日元：110.7100，1日涨幅0.0%，5日跌幅0.3%，本年跌幅5.9%。
• 欧元-美元：1.0663，1日跌幅0.1%，5日跌幅1.0%，本年涨幅2.0%。
• 英镑-美元：1.2483，1日涨幅0.4%，5日涨幅0.4%，本年涨幅1.7%。

投资策略与重点推荐

战略观点

• 指数淡季，主题旺季：4月A股市场以主题投资为主，重点关注雄安新区、一带一路、国企改革、新能源汽车等主题。
• 白马价值加绩优，红旗带路京津冀：推荐消费领域的绩优龙头股，尤其是医药、消费电子和银行股。同时，强调京津冀地区作为投资热点。

主题投资

• 雄安新区：作为国家大事，将带来土地资源价值重估，重点推荐华夏幸福、荣盛发展、北京城建。
• 一带一路：已有海外订单落地，建议继续布局。
• 国企改革：南航混改、中轻集团划转保利集团等案例落地，建议关注相关领域。
• 新能源汽车：特斯拉销量超预期，国内推广目录扩容，推荐产业链相关企业。

重点行业分析

机场行业

• 收费改革落地：国内航线收费提价，机场行业迎来利好。
• 投资建议：推荐深圳机场（弹性最大）、白云机场（长期净利润和估值双升）、上海机场（受益虹桥和迪斯尼）、厦门空港（高分红、债券属性）。

TMT行业

• 东软集团：营收和毛利率双升，智能汽车业务快速增长，推荐增持。
• 熙菱信息：扎根新疆安防行业，分享行业爆发增长，推荐增持。
• 太极股份：利润增长显著，业务多面开花，推荐买入。

建筑建材行业

• 惠达卫浴：国内卫浴产品佼佼者，推荐增持。
• 盈利预测：2017-2019年EPS分别为0.93元、1.19元、1.32元，对应PE估值为45-55倍。

房地产行业

• 雄安新区利好：推荐华夏幸福、荣盛发展、北京城建。
• 政策导向：政府持续推动三四线城市去库存，利好相关地产企业。

电力设备及新能源行业

• 特斯拉销量超预期：引领全球新能源汽车大周期。
• 投资建议：推荐三条主线，包括行业龙头、供应链核心零部件、快速切入供应链的供货商。

其他行业分析

• 可转债：供给放量，打新收益有限，建议关注流动性较好、具有一定折价安全垫的品种。
• 分布式能源：国家政策推动，解决发电消纳问题，推荐迪森股份、派思股份、大通燃气。
• 环保行业：雄安新区设立带来清洁能源利好，推荐煤改气、煤改热电联产相关企业。

新股信息

• 铁流股份：发行价20.40元，发行数量3000万股。
• 传化智联：发行价17.25元，发行数量3068万股。
• 神州长城：发行价19.81元，发行数量1899.47万股。
• 其他新股：包括正丹股份、广和通、N开立、N光莆等，部分发行价未披露。

兴业证券研究报告

• 行业评级：推荐、中性、回避，分别代表相对市场表现优于、持平、弱于。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持，对应相对大盘涨幅不同。

风险提示

• 机场：时刻增长不及预期、宏观经济不佳。
• 新能源汽车：Model 3投产不及预期、美国环保政策不达预期。
• 可转债：供给压力大、打新收益有限。
• 环保行业：政策执行不及预期。

机构销售经理联系方式

• 上海地区：盛英君、顾超、王立维等，联系方式包括电话和邮箱。
• 北京地区：郑小平、肖霞、刘晓浏等，提供详细联系方式。
• 深圳地区：朱元彧、李昇、王维宇等，覆盖不同业务领域。
• 国际机构销售：刘易容、徐皓、张珍岚等，联系方式涵盖国内外。

法律声明与分析师声明

• 法律声明：本报告仅供兴业证券客户使用，不构成买卖出价或征价。
• 分析师声明：分析师具有执业资格，以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容获得补偿。

总结

本文档提供了详尽的市场数据、行业分析和投资建议，重点推荐了消费、基建PPP、新能源汽车、环保等领域的投资机会。同时，也对各类投资工具如可转债、分级基金进行了分析，并提供了相关联系方式。