20181009-东兴证券-金融工程融资融券周报_股指上升_两融余额和交易额占比均下降_12页_947kb

报告摘要

股指上升，两融余额和交易额占比均下降

核心内容

本期沪深两市股指整体上升，但融资融券（两融）余额和交易额占比均出现下降趋势。尽管净买入额有所增加，但整体两融余额环比下降，市场情绪相对谨慎。

主要观点

股指走势：本期上证综指上升23.87点，深证成指微跌8.09点，沪深300指数上升28.38点。
两融余额变化：沪深两市两融余额为8227.20亿元，环比下降1.37%；净买入为-112.11亿元，较上期增加2.49亿元。
两融占比下降：两融余额占A股流通市值的2.09%，较前值下降0.04%；两融交易额占A股成交额的7.75%，较前值下降0.73%。
融资与融券交易量变化：融资期间买入额环比减少14.47%，融券期间卖出量环比减少33.82%。
行业分布：非银行金融行业两融余额最高，达706.58亿元；餐饮旅游行业最低，为30.34亿元。综合、电子、计算机、有色金属和通信行业两融余额占流通市值比例均超过3%。
ETF表现：ETF两融余额总计859.48亿元，其中部分ETF如易方达恒生H股ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等两融余额超过100亿元。
个股表现：融资余额大幅增长的公司包括上汽集团、九州通、广联达、鸿博股份和隆基股份等；融券余额大幅增长的公司包括格力地产、合肥百货、华天科技、德豪润达和苏泊尔等。

关键信息

两融余额整体情况

两融余额：8227.20亿元，环比下降1.37%。
净买入：-112.11亿元，环比增加2.49亿元。
两融余额占比：占A股流通市值的2.09%，较前值下降0.04%。
两融交易额占比：占A股成交额的7.75%，较前值下降0.73%。

融资与融券交易量

融资买入额：874.36亿元，环比减少14.47%。
融资偿还额：986.47亿元，环比减少13.23%。
融券卖出量：3.54亿股，环比减少33.82%。

行业两融情况

两融余额最高行业：非银行金融（706.58亿元）。
两融余额最低行业：餐饮旅游（30.34亿元）。
两融余额超500亿元行业：非银行金融、银行、医药、电子元器件和房地产。
两融交易活跃行业：综合、电子、计算机、有色金属和通信。
两融交易额占比前三行业：银行（12.58%）、非银行金融（12.53%）、房地产（12.36%）。

ETF表现

ETF两融余额总计：859.48亿元。
两融余额排名前十ETF：
- 易方达恒生H股ETF：222.24亿元
- 华安黄金ETF：178.38亿元
- 华泰柏瑞沪深300ETF：141.74亿元
- 华夏上证50ETF：122.02亿元
- 华夏恒生ETF：98.74亿元

市场个股表现

融资余额增长TOP10公司：
- 上汽集团（+12.52%）
- 九州通（+12.19%）
- 广联达（+11.45%）
- 鸿博股份（+11.10%）
- 隆基股份（+8.71%）
- 步长制药（+8.61%）
- 中工国际（+7.83%）
- 海翔药业（+6.28%）
- 金种子酒（+5.91%）
- 森马服饰（+5.79%）
融券余额增长TOP10公司：
- 格力地产（+1572.25%）
- 合肥百货（+1281.25%）
- 华天科技（+1059.26%）
- 德豪润达（+813.60%）
- 苏泊尔（+704.92%）
- 金证股份（+590.88%）
- 章源钨业（+486.76%）
- 海航科技（+352.89%）
- 金钼股份（+321.70%）
- 得润电子（+314.17%）

风险提示

股市波动存在系统性风险，投资者需谨慎决策，自行承担投资风险。

附录

分析师：杨若木（Tel: 010-66554032, Email: yangrm@dxzq.net.cn, 编号: S1480510120014）
研究助理：毛怡璇（Tel: 010-66554151, Email: maoyx@dxzq.net.cn, 编号: S1480118080043）
免责声明：本报告基于公开信息，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。

总结

本期市场股指整体上升，但两融余额和交易额占比均下降，显示市场参与者情绪较为谨慎。融资买入额和融券卖出量环比下降，表明市场活跃度有所降低。行业层面，非银行金融和银行两融余额较高，而餐饮旅游行业较低。ETF两融余额集中度较高，部分ETF表现突出。个股方面，上汽集团、九州通、广联达等融资余额增长显著，而格力地产、合肥百货、华天科技等融券余额增长明显。投资者需关注市场波动风险，审慎决策。

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