20211014-渤海证券-融资融券统计月报_沪深两融余额相比上月有所上升_融券交易额下降_11页_985kb

沪深两融余额月报总结

核心内容概述

2021年9月30日，沪深两融余额为1.84万亿元，环比下降1.61%。其中，融资余额为1.69万亿元，融券余额为1561.83亿元。两融余额占A股流通市值比例为2.61%。整体来看，市场运行较为平稳，融资买入额和融券卖出额环比变化较小，但融券交易活跃度有所下降。

主要观点

• 市场整体情况：
  2021年9月，日均融资买入额为1149.30亿元，环比增长0.27%；日均融券卖出额为58.60亿元，环比下降7.22%。融资净买入额为-10.67亿元，融券净卖出额为-3.36亿元，显示市场情绪趋于谨慎。

• 两融余额结构变化：
  融券余额仅占融资余额的9%，表明融券业务仍处于发展初期，与海外成熟市场相比还有较大提升空间。

• 行业分布：
  融资余额排名前五的行业为医药、非银金融、电子、电力设备及新能源、计算机；融券余额排名前五的行业为电子、非银金融、医药、银行、食品饮料。融券余额行业集中度高于融资余额。

• 行业占比差异：
  融资买入额占成交额比例较高的行业为非银金融、有色金属和石油石化；融资余额占流通市值比例较高的行业为有色金属、农林牧渔和通信。行业排名差异较大，显示不同行业在两融市场的参与程度不同。

关键信息

1. 两融市场交易概况

• 沪深两融余额：1.84万亿元，环比下降1.61%。
• 融资余额：1.69万亿元，环比下降0.92%。
• 融券余额：1561.83亿元，环比下降1.61%。
• 日均融资买入额：1149.30亿元，环比增长0.27%。
• 日均融券卖出额：58.60亿元，环比下降7.22%。
• 融资净买入：-10.67亿元，市场情绪偏谨慎。
• 融券净卖出：-3.36亿元，显示融券业务有所收缩。

2. 行业交易统计

• 融资余额前五行业：医药、非银金融、电子、电力设备及新能源、计算机，合计占比42%。
• 融券余额前五行业：电子、非银金融、医药、银行、食品饮料，合计占比52%。
• 融资买入额占比高的行业：非银金融、有色金属、石油石化。
• 融资余额占比高的行业：有色金属、农林牧渔、通信。
• 行业排名差异：融资买入额与融资余额占流通市值比例排名与两融余额排名差异较大。

3. 个券交易统计

• 融资买入额排名前五的股票：北方稀土（600111）、特变电工（600089）、东方财富（300059）、天齐锂业（002466）、中远海控（601919），其中北方稀土、特变电工和东方财富融资买入额超过200亿元。
• 融券卖出额排名前五的股票：包钢股份（600010）、特变电工（600089）、北方稀土（600111）、赣锋锂业（002460）、五粮液（000858），其中包钢股份和特变电工融券卖出额超过15亿元。

4. ETF交易统计

• 融资余额排名前五的ETF：华安黄金ETF（518880）、易方达黄金ETF（159934）、华夏恒生ETF（159920）、易方达恒生H股ETF（510900）、博时黄金ETF（159937），其中3只为黄金ETF，2只为港股宽基ETF。
• 融券余额排名前五的ETF：南方中证500ETF（510500）、华夏中证500ETF（512500）、嘉实中证500ETF（159922）、广发中证500ETF（510510）、南方中证1000ETF（512100），其中4只为中证500ETF，显示融券业务主要集中在部分ETF产品上。

风险提示

• 报告所用数据为市场公开数据，可能存在误差。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断并承担相应风险。

投资评级说明

• 公司评级标准：

  • 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%
  • 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间
  • 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%

• 行业评级标准：

  • 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%
  • 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%

分析师声明

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