20181112-东兴证券-金融工程融资融券周报_股指下跌_两融余额占比上升_两融交易额占比下降_12页_962kb

股指下跌，两融余额占比上升，两融交易额占比下降总结

核心内容概述

2018年11月12日发布的金融工程定期报告指出，本期沪深两市股指整体下跌，但两融余额环比上升，净买入显著增加。同时，两融交易额占比下降，市场情绪出现分化。

主要观点

• 股指表现：本期上证综指、深证成指及沪深300指数均出现下跌，跌幅分别为77.60点、219.00点和122.80点。
• 两融余额：沪深两市两融余额为7693.21亿元，环比上升0.23%；净买入为22.16亿元，环比变动72.62亿元，较上期由净卖出转为净买入。
• 两融占比：两融余额占A股流通市值2.11%，较前值上升0.06%；两融交易额占A股成交额7.54%，较前值下降0.55%。
• 融资与融券情况：融资买入额环比减少8.98%，偿还额减少13.80%；融券卖出量环比减少15.90%，显示融资需求增强，融券活动有所减弱。
• 行业表现：非银行金融和银行行业两融余额超过500亿元，综合、有色金属、通信和计算机行业两融余额占流通市值比超过3%，交易相对活跃。非银行金融、银行和煤炭行业两融交易额占成交额比例最高。
• ETF表现：ETF两融余额总额为833.96亿元，集中度较高，其中易方达恒生H股ETF、华安黄金ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和华夏上证50ETF的两融余额均超过100亿元。
• 个股变化：融资余额大幅增长的公司前十名包括信维通信、纳思达、张江高科、跨境通和鲁信创投等；融券余额大幅增长的公司前十名包括冰轮环境、佛塑科技、景兴纸业、方大特钢和菲达环保等。

关键信息

1. 股指变动情况

• 上证综指：2,676.48 → 2,598.87，变动-77.60点
• 深证成指：7,867.54 → 7,648.55，变动-219.00点
• 沪深300：3,290.25 → 3,167.44，变动-122.80点

2. 两融余额及交易情况

• 两融余额：7693.21亿元（环比上升0.23%）
• 净买入：22.16亿元（环比变动+72.62亿元）
• 两融余额占比：2.11%（较前值上升0.06%）
• 两融交易额占比：7.54%（较前值下降0.55%）

3. 融资与融券数据

• 融资买入额：1238.88亿元（环比下降8.98%）
• 融资偿还额：1216.71亿元（环比下降13.80%）
• 融券卖出量：6.00亿股（环比下降15.90%）

4. 沪深两市板块变化

• 沪市两融余额：4720.49 → 4738.28亿元，环比上升0.38%
• 深市两融余额：2955.38 → 2954.93亿元，环比下降0.02%
• 沪市主板净买入：-23.41 → 21.78亿元，变动45.18亿元
• 深市主板净买入：-27.05 → 0.39亿元，变动27.44亿元

5. 行业两融情况

• 两融余额最高行业：非银行金融（700.24亿元）、银行（超过500亿元）
• 两融余额最低行业：餐饮旅游（28.17亿元）
• 两融余额占流通市值比超3%的行业：综合、有色金属、通信、计算机
• 两融交易额占比前三行业：非银行金融（12.53%）、银行（12.44%）、煤炭（11.74%）

6. ETF两融表现

• ETF两融余额总额：833.96亿元
• 两融余额超过100亿元的ETF：
  • 易方达恒生H股ETF：215.47亿元
  • 华安黄金ETF：163.73亿元
  • 华泰柏瑞沪深300ETF：133.42亿元
  • 华夏上证50ETF：127.89亿元

总结

本期市场股指整体下行，但两融余额环比上升，净买入显著增加，显示市场参与者对部分股票的融资需求增强。尽管两融交易额占比下降，但行业层面仍存在活跃交易。非银行金融和银行行业在两融余额中占据主导地位，而ETF市场则表现出较高的集中度。整体来看，市场在下跌背景下仍有一定融资支撑，但需警惕系统性风险。