20240315-国投证券-东方财富-300059.SZ-市场景气拖累业绩_投资收益增长亮眼_4页_601kb

东方财富公司2023年报告总结

公司基本情况: 股票代码300059SZ, 总市值约2166亿元, 主要业务包括证券服务、金融电子商务等。

业绩表现: 2023年, 公司实现营业总收入111亿元, 同比下降11%; 归母净利润82亿元, 同比下降4%; 基本每股收益0.52元, 同比下降4%; 加权平均净资产收益率11.94%, 同比下降2.46个百分点。整体业绩受市场景气度拖累, 但投资收益和公允价值变动收益同比增长100%至22亿元。

收入分析: 收入跌幅主要源于证券服务和金融电子商务服务收入分别减少8%和16%, 其中证券服务收入受市场环境影响, 金融电子商务服务收入下滑更明显。

基金销售: 2023年, 公司基金销售规模降至15万亿元, 同比下降23%；非货基销售规模0.9万亿元, 下降24%。尽管规模滑落, 公司在天天基金代销机构中排名第三, 市占率领先和潜力回升。

经纪业务: 2023年, 证券经纪业务净收入同比下降10%至43亿元, 主要由于佣金费率下行；两融业务融出资金增长26%, 融出资金利息收入增长25亿元。

自营投资: 自营固收业务收益大幅提升, 投资收益及公允价值变动收益同比增长100%至22亿元, 成为主要利润支撑。

研发投入: 2023年研发费用同比增长15%至11亿元, 占营收比例提高至9.8%, 积极探索金融大模型应用, 强化数字科技赋能。

投资建议: 维持买入-A评级, 目标价166元, 预计2024-2026年EPS分别为0.55元、0.61元、0.68元, 基于盈利涨幅给予乐观前景。

风险提示: 权益市场大幅波动、行业竞争加剧、宏观经济下行等因素可能影响业绩。