20240821-国联证券-常熟银行-601128.SH-投资收益表现亮眼_负债成本边际改善_6页_1mb

常熟银行（601128）2024年半年报显示公司业绩高速增长。2024年上半年实现营业收入5506亿元，同比增长120.3%，归母净利润1734亿元，同比增幅达195.8%。投资收益表现优异，同比增幅达95.96%；利息净收入增速有所回升，同比增幅61%，主要得益于其他非息收入（增长529.4%）以及资产端结构调整。贷款增长趋缓，零售贷款增速下滑，但个人经营贷规模占比提升。折合利率维持领先，存款平均付息率同比下降6bp，反映负债成本优化。报告期内资产质量短期承压，但拨备覆盖率较高，风险可控。评级维持“买入”，盈利预测显示未来三年营收与利润将保持高增速，预计遵循此趋势。