20191015-招商证券-批发零售行业自有品牌系列报告（二）：国内零售商自有品牌概览：差异化与品质化为趋势_27页_2mb

报告摘要

国内零售商自有品牌概览：差异化与品质化为趋势

核心内容

国内零售行业竞争日益激烈，零售商通过发展自有品牌以提升竞争力和满足消费者需求。自有品牌不仅有助于零售商增强议价能力、提高利润，还能促进制造商提高生产效率，改善消费者生活质量。然而，由于我国零售商规模较小、缺乏品牌研发与营销经验，导致自有品牌发展水平落后于全球平均水平。

主要观点

自有品牌是零售商形成差异化竞争优势的重要手段。
自有品牌的发展能提升零售商的盈利空间与品牌影响力。
中国自有品牌发展滞后，主要受限于零售企业规模小、综合实力弱。
未来，中国自有品牌将从低价竞争转向品质化和差异化竞争。

关键信息

一、国内零售商实力制约中国自有品牌发展

1.1 自有品牌的意义
自有品牌能增强零售商与供应商之间的议价能力，满足消费者个性化需求，提高产品性价比，增强顾客忠诚度和品牌形象。
1.2 发展现状与差距
中国自有品牌销售占比仅为1%，远低于全球平均水平（16.7%）。在食品行业，自有品牌销售占比更高，而非食品行业SKU占比更高。
1.2.1 零售企业规模小
中国零售企业集中度低，Top10零售商市场份额仅为3.68%，远低于世界平均水平。企业规模小导致议价能力弱，难以形成规模化优势。
1.2.2 综合实力不足
自有品牌开发涉及市场调研、产品研发、供应链管理、品控、品牌战略等多方面能力，而我国零售商在这些方面存在短板。

二、国内零售商自有品牌发展各具特色

2.1 永辉超市
- 策略：以生鲜和食品为切入点，结合大数据分析消费者需求，注重IP形象与包装创新，严控质量并采用“退一进一”选品机制。
- 特点：依托强大供应链，产品线丰富，自有品牌销售占比达15%-20%。
2.2 家家悦
- 策略：聚焦食品加工与生鲜品类，通过建设自有工厂和供应链体系，实现商品标准化与品牌化。
- 特点：自有品牌商品占比达35%，在生鲜熟食类商品中表现突出。
2.3 元初食品
- 策略：注重研发与品控，以“元”字品牌为核心，实现多商标运作和“裸价分销”。
- 特点：自有品牌占比超50%，生鲜类商品占比达60%以上，拥有全球供应链和专业买手团队。
2.4 盒马鲜生
- 策略：采用买手制，打造差异化品牌如“帝皇鲜”、“有机鲜”、“高山鲜”，注重品质与鲜度，与供应商联合开发商品。
- 特点：自有品牌销售占比已达10%，目标三年内提升至50%以上；利用物联网技术提升供应链效率与商品可追溯性。

三、差异化、品质化成为自有品牌未来发展趋势

中国自有品牌已从低价竞争阶段转向品质与差异化竞争。
品质成为核心要素：部分企业通过提升产品质量和品牌形象，实现价格提升与市场份额同步增长。
消费者为中心：零售商需以消费者需求为导向，优化供应链管理，加强品控，提升品牌影响力。
趋势展望：未来自有品牌将更注重产品独特性、高品质、供应链整合和渠道建设，以应对市场变化和竞争压力。

总结

国内零售商自有品牌的发展仍处于初级阶段，受限于企业规模和综合实力。然而，随着市场竞争加剧和消费者需求升级，差异化和品质化成为未来发展的主要方向。永辉、家家悦、元初食品、盒马等企业通过各自特色策略，在自有品牌领域取得一定成效。未来，零售商需提升供应链管理能力、加强品控、注重消费者体验，以打造具有竞争力的自有品牌产品。

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