20210830-太平洋-姚记科技-002605.SZ-游戏_扑克牌_数字营销三大业务攻守兼备_5页_794kb

姚记科技 (002605) 总结

核心内容概述

姚记科技（股票代码：002605）是一家在信息技术领域，特别是软件与服务方面具有显著竞争力的企业。公司主要业务包括游戏、扑克牌和数字营销三大板块，近年来在多个业务领域均表现出强劲的增长势头。分析师倪爽对该公司给予了“增持”评级，并提供了详细的盈利预测和财务指标。

主要观点

• 业绩增长显著：2021年上半年，公司实现营业收入19.95亿元，同比增长95.84%；归母净利润3.67亿元，扣非后归母净利润3.27亿元，同比增长17.19%。
• 三大业务协同发展：
  • 游戏业务：公司作为捕鱼类游戏龙头，运营多款捕鱼类游戏，如《指尖捕鱼》和《捕鱼炸翻天》，流水稳定增长。
  • 扑克牌业务：公司是国内扑克牌行业龙头，具备全自动化生产能力，成本优势明显，销量持续增长。
  • 数字营销业务：2021年上半年营收达到8.04亿元，同比增长1987.40%，是公司营收增长的主要驱动力。
• 盈利预测：预计2021-2023年每股收益分别为1.89元、2.10元、2.47元，对应市盈率分别为8.9倍、8.0倍、6.8倍，显示公司估值逐步下降，但盈利能力保持稳定。
• 投资评级：分析师倪爽给予“增持”评级，认为公司在休闲游戏、扑克牌业务及数字营销方面均有良好表现，未来发展潜力较大。

关键信息

股票数据

• 目标价：22.70元
• 昨收盘：16.80元
• 总股本/流通：403/323百万股
• 总市值/流通：6,924/5,563百万元
• 12个月最高/最低：35.40元/16.85元

财务预测

财务指标预测

风险提示

• 新游戏上线滞后的风险
• 买量成本上升的风险
• 商誉减值的风险
• 行业政策与监管的风险

业务拓展与产品矩阵

• 捕鱼类游戏：公司是捕鱼类游戏龙头，产品包括《指尖捕鱼》、《捕鱼炸翻天》、《大神捕鱼》、《黄金捕鱼场》等，其中《指尖捕鱼》和《捕鱼炸翻天》运营多年，具有高玩家粘性。
• 休闲游戏：公司持续扩充产品矩阵，开发了《小美斗地主》、《齐齐来麻将》、《梦幻恐龙园》等棋牌、养成类游戏。
• 海外产品：《Bingo Party》和《Bingo Journey》在国内外休闲竞技类游戏市场表现优异，具备全球竞争力。

资产负债表概览

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
  • 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
  • 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上；
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间。

销售团队信息

重要声明

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