20221204-创元期货-股指周报_疫情管控逐步放松_股指中期走势明朗化_16页_2mb

报告摘要

疫情管控逐步放松，股指中期走势明朗化

核心内容

本报告分析了2022年11月28日至12月4日期间，国内外宏观经济与市场动态，重点关注美联储政策动向、中国疫情防控调整以及A股市场走势。

主要观点

海外市场动态

美国核心PCE物价指数：10月核心PCE环比为0.2%，低于预期和前值，显示通胀有所降温，为美联储放缓加息提供了依据。
非农就业数据强劲：11月非农就业数据达26.3万人，高于预期，平均时薪环比增长0.6%，表明劳动力市场依然强劲，工资与通胀的螺旋上升压力未解除。
美联储政策：鲍威尔在数据公布后表示，美联储已经采取了相当激进的加息措施，不会进一步大幅加息导致经济崩溃，但最终利率可能更高，且需维持更长时间。市场预期12月加息50BP。
市场反应：非农数据公布后，美元指数先涨后跌，离岸人民币兑美元一度跌破7，显示市场对美联储政策的不确定性。

国内市场动态

疫情防控政策调整：多地陆续优化防控措施，如广州医疗机构发热门诊应设尽设、北京四类药品购买不再实名登记、河北保定不再公布实时疫情，显示出逐步放开的趋势。
A股走势：市场围绕疫情管控放开的逻辑展开，医药、食品、旅游等受益行业逐步推进，股指中期向上的趋势逐渐明朗。
短线关注：股指存在第二个跳空缺口的回补风险。

关键信息

宏观经济数据

图1：工业增加值：反映工业生产的活跃程度。
图3：固定资产投资：显示投资活动的热度。
图4：商品房成交面积：反映房地产市场动态。
图6：官方PMI：反映制造业和服务业的景气指数。
图7：CPI：显示消费价格指数变化。
图8：PPI：反映生产价格指数变化。
图9：M1和M2同比增速：反映货币供应状况。
图10：社融增速：显示社会融资规模变化。
图13：主要指数涨跌幅：反映市场整体表现。
图16：申万一级行业涨跌幅：显示各行业市场表现。
图22：北上资金：反映外资对A股的配置变化。
图27：沪深300各合约基差：反映期货市场与现货价格的偏离程度。
图28-30：沪深300跨期价差：反映不同合约之间的价格关系。
图31-34：上证50相关数据：分析上证50的市场表现及价差情况。
图35-37：中证500相关数据：反映中证500的市场动态。
图38：中证500跨期价差：分析中证500不同合约间的价格关系。

政策与市场影响

证监会支持房地产企业重组上市：恢复涉房企业并购重组及再融资，促进房地产市场平稳健康发展。
多地发放消费券：如三亚、广州等地推出上亿规模消费券，旨在刺激消费市场，推动经济复苏。

研究团队介绍

创元投资咨询总部：提供专业的投资咨询服务，包含多位资深分析师。
股指研究员刘钇含：专注于股指期货研究，擅长从宏观基本面出发研判市场趋势。
其他研究员：涵盖宏观金融、有色金属、黑色金属、农产品、能源化工等多个领域，具备丰富的研究与交易经验。

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