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股指期货早班车总结

核心内容

2021年3月3日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析，内容涵盖价格变动、成交量、持仓量、基差等关键指标，并结合市场动态与资金流向给出投资建议。

主要股指期货合约表现

市场环境分析

1. 股指表现

• 上证指数：下跌1.21%，报收3508.59点。
• 深成指：下跌0.71%，报收14751.12点。
• 创业板指：下跌0.93%，报收2966.89点。
• 科创50指数：下跌0.45%，报收1352.04点。
• 整体趋势：市场呈现普跌格局，IC（中证500）强于IF（沪深300），IF强于IH（上证50）。

2. 行业板块表现

• 涨幅前列：环境保护（2.77%）、航空（2.14%）、电力（1.52%）。
• 跌幅前列：酿酒（-3.65%）、有色（-3.51%）、石油（-3.05%）。

3. 资金流向

• 北上资金：当日净流入-67.916亿元，其中沪股通净流入-33.13亿元，深股通净流入-34.77亿元。
• 历史累计：今年累计净流入781.77亿元，开通以来累计净流入12,805.86亿元，维持在历史高位。

4. 公开市场操作

• 央行操作：开展100亿元7天逆回购操作，中标利率为2.20%，与上期持平，完全对冲当日到期的100亿元逆回购。
• SHIBOR利率：隔夜利率下降37.9个基点至1.7750%，1年期利率上升0.1个基点至3.1060%。

5. 市场风格与策略

• 市场风格：市场风格切换仍在进行中，IC强IH弱的格局有望延续。
• 投资建议：建议继续持有多IC空IH3月合约的跨品种套利组合，该组合盈利持续扩大，逢高平仓IF多单。
• 操作节奏：近期市场呈现“大阴小阳”格局，波动较大，单边策略暂不建议，跨品种套利表现较佳。

关键信息

• 市场整体下跌：A股四大股指均出现下跌，市场风格切换中。
• 资金流向：北上资金持续净流入，但当日为净流出。
• 利率变化：SHIBOR隔夜利率下降，1年期利率微升，短期资金弱平衡，中期资金紧张。
• 合约表现：IC合约表现优于IF和IH，IC多头策略具有吸引力。
• 投资策略：跨品种套利表现优于单边策略，建议持有多IC空IH组合。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 教育背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 从业经验：10年期货从业经验，熟悉量化交易、私募产品设计、资产管理计划运作
• 职位：招商证券产品委员会委员，招商期货量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等岗位
• 资质：期货从业资格证（F0272480），期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

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• 报告内容基于合法信息，但不保证其准确性和完整性。
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