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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

镍市场分析

• 价格波动：上周沪镍价格波动较大，呈现先抑后扬的趋势，主要受新能源汽车数据改善影响。
• 产业链影响：
  • 原料端：镍矿价格坚挺，矿山新一轮报价较高，贸易商在周初挺价。
  • 镍铁端：镍铁价格小幅回落，高品镍铁仍短缺，对镍板需求有所提振。
  • 不锈钢端：不锈钢价格回落明显，总库存下降，但300系冷轧库存上升，需警惕。
• 库存情况：
  • LME库存为202212吨，较8月13日减少684吨。
  • 上交所仓单为4179吨，较8月13日增加18吨。
• 基差与盘面：
  • 沪镍现货基差为1780，偏多。
  • 收盘价位于20日均线上方，20日均线向上，偏多。
• 主力持仓：主力净空，空头增加，偏空。
• 策略建议：
  • 低位前多暂持，若下破20日均线则离场，不追涨。
  • 中线空头暂观望，日内反弹可少量试空，突破前高则止损出局。

不锈钢市场分析

• 库存数据：
  • 8月13日，无锡不锈钢卷板库存为32.72万吨，佛山为15.4万吨。
  • 不锈钢仓单为27955吨，较8月13日减少737吨。
• 供需情况：不锈钢产量未明显增加，但300系库存继续反弹，整体呈现淡季供需格局，后期供应增加可能带来压力。
• 策略建议：不锈钢市场整体观望为主。

主要观点

• 镍市场：新能源汽车数据改善推动镍价反弹，但上涨动力不强，主要依赖短期因素。
• 不锈钢市场：库存反弹显示需求疲软，后期供应增加可能加剧市场压力。
• 库存与基差：库存下降，基差偏多，表明市场存在一定的支撑。
• 成本与价格：高镍铁成本为19571.55元/镍点，低镍铁成本为19400.33元/吨，进口成本价为146016美元/吨，显示成本支撑较强。

关键信息

镍价格与库存

不锈钢库存

镍矿与镍铁价格

进口成本与关税

• LME价格测算：进口成本价为146016美元/吨。
• 进口关税：自2021年1月1日起降至1%。

总结

• 镍市场：短期反弹动力来自新能源汽车数据，但上涨基础不牢固，需警惕回调风险。
• 不锈钢市场：库存反弹显示需求疲软，后期供应增加可能带来压力，建议保持观望。
• 库存与基差：库存下降，基差偏多，显示市场存在支撑，但需关注主力持仓变化。
• 策略建议：
  • 沪镍：低位前多暂持，下破20日均线离场，不追涨。
  • 中线空头：暂观望。
  • 日内反弹：少量试空，突破前高则止损。
  • 不锈钢：整体观望。