20220707-东证期货-_权日志_股指分化_隐波下降_6页_1018kb

权日志 0707 总结

核心内容

本报告由上海东证期货有限公司发布，日期为2022年7月7日，主要分析了当日股指分化及隐含波动率（IV）的变化情况，并对市场走势进行了展望，同时提供了期权策略建议和相关风险提示。

行情回顾

• 股指分化：
  • 上交所50ETF下跌0.30%，收报3.002。
  • 上交所300ETF上涨0.36%，收报4.468。
  • 深交所300ETF上涨0.31%，收报4.472。
  • 中金300指数上涨0.44%，收报4443.47。
• 隐波下降：
  • 50ETF当月平值IV为20.06%，较前日下降2.05%。
  • 300ETF当月平值IV为20.271%，下降0.61%。
  • 中金300指数当月平值IV为20.62%，下降0.82%。

行情展望

• 股指走势：今日三大股指收涨，午后创业板指大涨近2%，两市成交额1.05万亿，连续十一个工作日突破万亿。
• 板块表现：汽车板块涨幅居前，有色、电力工程、农业板块走强，而医药、券商板块表现较弱。
• 波动率趋势：股指分化导致隐含波动率波动下降，当前隐波处于短期低位，且有反弹迹象，市场预期偏震荡上行。

期权策略推荐

• 推荐策略：牛市价差策略。
• 推荐理由：短期内指数处于震荡上行阶段，上涨概率大于下跌，适合做多波动率。

风险提示

• 政策风险：政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情。
• 波动率风险：隐含波动率虽处于低位，但需警惕市场波动加剧的风险。

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公司简介

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 母公司：东方证券股份有限公司
• 注册资本：23亿元人民币
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 会员资格：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心会员
• 分支机构：全国共设33家营业部，多个经济发达地区设有134个证券IB分支网点

分析师承诺

分析师谢怡伦承诺以独立、客观的态度出具报告，报告内容清晰准确反映其研究观点，并未因报告内容获得任何报酬。

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