20220804-东证期货-_权日志_股指微涨_隐波大幅下降_6页_958kb

权日志 0804 总结

一、核心内容概览

2022年8月4日，股指小幅上涨，隐含波动率（IV）显著下降。市场整体呈现震荡上行趋势，部分行业板块表现较好，但整体成交量偏低。

二、行情回顾

1. 股指走势

• 上交所50ETF：上涨 0.58%，收报 2.777。
• 上交所300ETF：上涨 0.75%，收报 4.153。
• 中金300股指：上涨 0.85%，收报 4101.54。

2. 隐含波动率（IV）走势

• 50ETF当月平值IV：18.72%，较前日下降 11.49%。
• 300ETF当月平值IV：19.23%，较前日下降 2.56%。
• 300股指当月平值IV：18.81%，较前日下降 2.31%。

整体来看，隐含波动率处于历史低位，且呈现反弹迹象，市场预期偏震荡上行。

三、行情展望

1. 股指走势预期

• 今日三大股指早盘震荡回落，午后探底回升。
• 两市成交额不足9000亿元。
• 盘面上，旅游、半导体、酒店、食品饮料、农业、医药等板块收涨。

2. 波动率走势预期

• 股指微涨，波动变化较小，导致隐含波动率大幅下降。
• 当前隐含波动率处于短期低位，有反弹趋势。
• 市场预期整体偏震荡上行，波动率可能逐步回升。

四、期权策略推荐

• 推荐策略：牛市价差策略与做多波动率策略。
• 理由：
  • 短期内指数处于震荡上行阶段，上涨概率大于下跌。
  • 隐含波动率处于短期低位，具备做多波动率的潜力。

五、风险提示

• 主要风险：政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情。
• 走势评级体系：

  走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
  强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
  看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
  震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
  看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
  强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上

六、金融期权关键指标跟踪

七、公司简介

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 母公司：东方证券股份有限公司
• 注册资本：23亿元人民币
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 会员资格：拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所及上海国际能源交易中心会员资格，是中国金融期货交易所全面结算会员。
• 分支机构：在全国多个城市设有33家营业部，并在北京、上海、广州、深圳等地设有134个证券IB分支网点。

八、分析师信息

• 分析师：谢怡伦
• 从业资格号：F03091687
• 联系方式：
  • 电话：8621-63325888-1585
  • 邮箱：yilun.xie@orientfutures.com

九、免责声明

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